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成熟的莊家決不會盲目進駐某只股票，事前必須經過週密細緻的策劃準備，而進莊時機的選擇，是最關鍵的決勝因素。
莊家進莊時機要求天時、地利、人和。何謂天時？整個國家經濟形勢的發展變化即是“天時”。最好的進莊時機是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象時。此時的股市必已經過了漫長的下跌，風險釋放殆盡，更重要的是，此時入莊意味著在日後的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應市場大趨勢的發展。從本質上來講，莊家只是大規模的投資者，他們的進莊行動也必須符合市場發展趨勢的要求。我們看到1996年初深圳股市中大批莊家進場的壯觀情景，正是成功選擇入莊時機的最好範例。相反，在大熊市中進莊，正如1994年年底上海股市中自貢東碳的莊家，雖在百般掙扎，每日對倒，仍無法擺脫孤芳自賞的尷尬局面。
地利即是選擇合適的個股。選中的股票必須有它適於操作的理由，比如股票上方無套牢盤成為入選的理由，而長期超跌的股票非常易於拉抬。莊家選中某只股票、某個價位入莊，必然對它進行過全面的調查，對該公司的經營情況的全面的了解，且大多得到了上市公司的默許或配合同時，該股有無其他莊家，是否曾被炒作，上方套牢區在什麼位置，有無投資價值等等均是進莊前要考慮的內容。一般來講，在正式炒作之前，會有一份詳細的立項報告送呈機構老總，裏面仔細分析了該股票適於炒作的理由，並有完整的操作計劃。
人和，即與各方面關係協調，包括對管理層意圖的理解。大的機構與上市公司、交易所均有十分密切的關係，各大機構之間也常保持通氣，這樣在炒作過程中才能一呼百應，八面來風。其中理解管理層的意圖至關重要。我們看到1994年底某機構惡炒“廈海發”遭到激烈批評並受處罰，而類似的事情在1996年中屢見不鮮卻並未出現任何阻力，其中管理層的意圖十分明顯。可見，人和對炒作成敗也很關鍵。
莊家為確保炒作成功，必須為他炒作的個股挖掘相應的炒作題材，以吸引散戶追買。題材的真假無關緊要，該題材是否真能給上市公司帶來美好前景也無關緊要，重要的是題材能否得到市場認可，有沒有人追捧。迄今為止，股市上的炒作題材五花八門，應有盡有，但就其本質而言，概括起來有以下幾類。
．經營業績改善或有望改善；
．擁有龐大土地資產可望升值；
．國家產業政策扶持；
．合資合作或股權轉讓；
．增資配股或送股分紅；
．控股或收購。
所有個股題材大都不出上述幾種類型，而莊家的任務就是挖掘並誇大他們，極力高估該題材對上市公司的作用。例如，1994年上海股市中的“浦東概念”，其實質是寄望浦東土地大幅升值的潛力；後來的所謂“大盤股革命”，則是對搞活大中型國企政策的發揮等等。人們發現，概念流行過後，並未見對這些上市公司本身產生多大影響，虧損的依然虧損，績優的繼續績優，而大家忙於挖掘更新更有吸引力的題材，很快就把舊題材拋諸腦後去了。 作為散戶不應盲目受炒作題材的誘惑，而應從該題材的市場反應入手，觀察題材的號召力和生命力。
決定炒作某只股票之後，一般先要試盤。
所謂試盤，即是對該股票作試探性吸納，用以測試目前盤中拋壓的輕重，浮動籌碼的多少，而試盤中吸納的籌碼，正好作為正式吸貨前打壓之用。
試盤造成股價小幅反彈，或者K線圖上莫名其妙地突然拉出一根長上影線，而後股價進一步急速下挫。其實這正是莊家為吸貨做準備。1994年7月底，深滬股市小幅反彈了兩天，而後遭到打壓，那正是超級莊家試盤動作的痕跡。 我們並不能單憑某個小幅反彈來判定是否莊家試盤，莊家在打壓股價之後，必然開始吸貨，那時莊家介入的痕跡才會逐漸顯露出來，而精明的散戶們賺錢的機會也悄悄來臨了。
★謹防莊家托市變化
在股市運行過程中，往往出現莊家操縱股市的現象，如果股票投資者能判斷哪些股票有莊家照顧，並進而掌握這些股票的動向，那麼投資者就可以抓住更多的獲利機會，最大限度地避免損失，做到知已知彼，百戰不殆。
大戶為何操縱股市呢？這是因為大戶投資形態與小戶雖然不同，但獲取利潤的目的並無兩樣。小戶投資者希望低進高出從中獲利，大戶則志在拉高股價轉手獲利。只是小戶只能默默等待，待價而沽，大戶則憑藉雄厚的資金實力積極主動地操縱股市，造成他希望的有利局勢。大戶造市，無非是先以低價悄悄購進大量股票，然後操縱股市扶搖直上，當有相當多的對手或跟隨的股民時，便神不知鬼不覺地將手中股票出手。大戶的操縱使股市猛漲猛跌，往往使得小額投資者深受其害。那麼莊家大戶又是如何操縱股市的呢？首先大戶選擇某種股票或幾種股票悄悄大量吃進，這時大戶會小心操作，嚴防被人發現他們的意圖，否則吃不到足夠的籌碼，而且增加轎上的壓力。當吃進份額時，便設法採用散佈利多消息等手段引誘大批投資者跟進，這樣股價便被抬高，大戶見達到自己的目的，便設法出貨，這是最關鍵的一步。
莊家大戶常操縱股市，翻手為雲，覆手為雨，謀取暴利，那麼普通投資者怎樣識別是否有莊家在操縱及如何判斷大戶的操作動向呢？
依據市場的經驗法則，有莊家介入的股票，可以從價量的變化上觀察出來。一般說來莊家買進時會出現下列現象：
．雖然股價較低，每天卻以最低價收盤，這可能是莊家在壓低收購；
．成交量突然猛增，這可能是莊家在吃進；
．股票出現大量轉賬，且是一筆轉給某一公司，可能是公司在大量轉進額子。
莊家開始操縱時，大致會出現下列現象：
．低檔挂進支付的數額較大；
．莊家臨收做價，以拉高行情；
．股價迅速衝刺往上，出人意料之外；
．成交量值上升，且買盤集中于少數公司；
．平均每筆買進數量較大。
大戶莊家脫手時，往往出現下列現象：
．股價漲得相當高時，成交量劇增；俗稱暴量
．莊家大戶接二連三地散佈利多消息，而自己卻不大量買進；
．莊家大戶頻頻把額子讓出去；
．利多消息出現時，成交量猛增。
另外，莊家的交易動態還可以利用統計的方法來測算。利用獲得的可信度較高的資料，耐心細緻地逐日統計，可以獲得較為明確的輪廓。常用的計算及統計方式有：
．股票交易擊轉率法。股票交易週轉率是指股票成交股數與發行總股數的比率。股票交易週轉率越高表示該股票的買進與賣出就越多。若股票交易週轉率高且價位上升，則表示買方強于賣方；若股票交易週轉率低且價位下降，則表明賣方強于買方；
．平均每筆交易量法。平均每筆交易量即為平均每日成交股數除以成交筆數。若平均每筆交易量較大，則表明有大額進出；若較小，則表示基本是些小額買賣。
股票買賣的目的都是為了賺取利潤，這可視作是買賣人之間的一個競局，無論是莊家還是散戶，都為自己的利益全力以赴，決不會憐憫對手的損失，沒有他人的損失，何以獲取自己的利潤，沒有高山，哪有峽谷？只是由於莊家實力雄厚，自然勝算要大。作為小額投資者，要想在這個競局中取得勝利，必須搜尋真實可靠的消息，開動您敏捷而善於分析的頭腦，洞悉股市走勢，從而捕捉獲利時機，辨別莊家巧設的陷阱，避免投資損失。因為莊家托市，會終有一變的。
★識破莊家拉升股價
莊家常常用拉升股價的手段來控制股市，因而對散戶而言，識破莊家拉升股價的技巧從而遊刃有餘地出入股市就顯得尤為重要。識破莊家拉升股價，應從以下方面著手：
一、認清大幅拉升前的盤面特徵
人人都希望抓到狂漲的黑馬股，那麼這些股票在大漲之前具有什麼特徵呢？為什麼看盤高手能發覺某只股票即將大幅拉升？他們的決竅在哪？ 這種本事不是天生的，它來自細心觀察和冷靜思考。一隻股票要成為黑馬，必須具備下面的條件：
．已經控制了絕大部分籌碼；
．洗盤已經乾淨徹底；
．莊家有足夠的資金用於拉抬股價。
莊家對股價的控制能力基本上決定於他控制籌碼的程度。我們常常看到一天漲20%以上的黑馬，但身邊的朋友中很少有人持有這只股票，或者曾經持有卻已在前幾天的震蕩中拋掉了。這種懊悔的心情很多人都經歷過。事實上，這只股票之所以能夠一天漲20%，正是因為散戶手中很少持有，絕大部分抓在莊家手中。這樣的股票拉升起來極少獲利壓力，而盤中巨大的成交量大部分是莊家自買自賣造出來的，莊家當然可以隨心所欲地控制股價。
因此，籌碼鎖定程度高就是黑馬股的主要特徵。在盤面上，高手可以看出一隻股票的籌碼鎖定程度。籌碼鎖定程度高的股票有如下特徵：
——成交量分佈極為不規則，平時成交稀少，偶爾放出巨量，而這些巨量均靠莊家對倒而來；
——在大盤急跌時拋盤稀少，價格不跌，但可能突然一筆大拋單將價格打低很多，之後仍然很少拋單；
——股價幾乎不隨大盤走勢波動，自成一派，在大盤震蕩的時候尤其如此；
——買賣盤價位間隔很大，明顯看到某幾個重要價位上有稍大的買賣盤把守，但其他價位上幾乎沒有挂盤；
——該股並不太受人關注。
在觀察到具備上述特徵的股票之後，不必急於買入，應該盯住它，一旦莊家開始放量對倒往上拉，可以立即跟進，必有一大段順風車可搭。莊家的大幅拉升動作總是發生在充分洗盤之後，因此，跟蹤莊家洗盤動作的進展有助於捕捉黑馬股。正如前面講過，我們應該發現莊家的試盤動作，並利用莊家的試盤結果。一旦發現浮碼洗凈，莊家隨時可能展開猛烈拉抬。
莊股爆發之前常常十分平靜，價格波動很小。用四度空間的理論來看，顯示出價值區日趨收窄，面臨突破（俗稱量縮）。而後，莊家開始發力上推，則是主動性買盤的介入。這些盤面變化其實是非常顯著的，只要留心觀察絲毫不難發現。正如一句古詩所說“山雨欲來風滿樓”，經驗老道的獵人不能毫無感覺嗎？
二、分析莊家如何製造突破
製造良好的技術形態是莊家的拿手好戲。這些形態已被多數投資者了解和接受，因而莊家用製造突破的方式吸引散戶追高往往十分有效。可以這樣說，所有實力莊家都必須努力維持莊股的有利技術形態，必須有計劃地控制每日收盤價，以調整K線圖和各種技術指標。
投資者普遍關注的技術形態包含以下三個方面。其一是K線圖的形態，相應的傳統的K線分析理論；其二是均線系統，相應的是均線分析理論；其三是各種技術指標，其中大眾最熟悉的是KD、RSI和MACD等。
散戶只有通過仔細分析，全面透析莊家的拉升股價的技巧，才能順勢而為，爭取主動，進退自如。
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