胖子傳真全紀錄

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　　市場中資金和操縱資金的人就像戰場上的兵和帥，而所持籌碼就像殺敵的武器。投入到這場戰爭裏的人，花的是金錢，鬥的是心理；誰在心理上被打敗，誰就失去了財富。

　　股票一旦盤實了底部後就意味著主力吸完了籌碼，緊接下來就是拉升戰了。在發動拉升戰前 ，我們常看到股票會突然放量拉升幾天，然後陷入死寂，這是主力資金的偵察戰号試盤，再然後我們才會看到激烈的資金對流(拉升)。

　　這其中資金對流方式是怎麼樣的？主力和散戶兩方的心理怎樣？

　　主力資金偵察戰

　　股票進入拉升前，主力會先用部分資金進行試盤，看看多空雙方力量如何。這時候，盤面看到的成交方式是這樣的：主力先行挂單，對敲買賣推高股價，這個過程中產生的量，基本是主力用自身籌碼和自身資金在進行活動。如果大多數人採取的是把籌碼換成資金，那盤面拋壓將很沉重，資金一旦向散戶手中流動，主力就會很被動，就像軍隊沒有了後援。

　　所以,當盤面出現拋壓沉重狀況時，主力有兩種選擇：第一種是快速拉高封上漲停板，目的是虛造聲勢拉抬股價，以減輕拋壓(接著幾天會讓股價慢慢滑落，好讓短線客跟進，這也才能達到股票階段性價格的平衡，為以後拉升減壓)。這時候圖形上呈現的是某天股票拉漲停後又恢復下跌，而量能則處於縮量狀態；第二種是快速拉高而當天又快速滑落，目的是當天快速收回自身籌碼和資金，以保倉位上的平衡(接著幾天任由股價飄搖下跌，讓其他人進行籌碼資金的對流，主力繼續實施底部折磨戰術)。圖形上呈現長陰巨量或長上影巨量，而其中的資金流動主要是散戶對散戶，也有部分介入的做多力量是短線客，出局的部分是對該股絕望的套牢者。

　　主力資金偵察戰中，主力主要是保存實力，觀察多空雙方力量有多懸殊，其最大同盟者是長期套牢該股票的投資者，而敵人是那些持股心態不好的投資者。但是誰也無法與主力在底部共舞，主要原因是大多數投資者沒有那耐心和恒心忍受這種底部折磨。

　　主力資金拉升戰

　　主力利用偵察戰觀察盤面多次後，基本已知道了整個盤面形勢，在清楚了大概有多少籌碼是不流動的後，也就明白了有多少力量會和它進行財富爭奪。拉升前主力將倉位基本部署完畢，也可以說，接下來的股票走勢圖基本已先期畫好，只有在遇到大異動時才會修改方案。籌碼是武器，資金是兵，激烈快速的籌碼金對流-- 拉升戰宣告展開。

　　拉升戰方式：快速拉升

　　主力挂單對敲拉高，每天擺出目空一切的架勢，快速拉高價格，製造短線贏利的效應，吸引更多短線客進出買賣，讓短線客和短線客之間進行籌碼和資金的對流。在這當中，主力主要任務是用自身資金和籌碼對流，讓籌碼在股價上漲中升值，而短線客的頻繁買賣可以省去主力資金的消耗並解除上漲時獲利盤的壓力。

　　每天股票高漲幅、封漲停是拉升戰的主要手法，主力力求一氣呵成，快速拉高股價遠離成本區，其中或是放量拉升，或是縮量拉升。放量拉升的原因有兩種：第一，主力大手筆對敲自己的籌碼，虛造市場熱錢的運動方向，吸引短線客目光；第二，主要成交來自於短線客對短線客的對流籌碼互換，讓短線客為主力做活廣告，吸引下批短線客進場。縮量拉升代表籌碼鎖定性非常牢靠，整個股票群體一邊倒，主力幾乎可以將整個盤一鍋端，在這一致看好的前提下對敲幾筆就可以把股價拉高。

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　　滬深股市最大的特點在於：股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒。莊家什麼時候最有炒作激情？莊家在廉價籌碼吃了一肚子時最有激情。因此，散戶跟莊炒股若能準確判斷莊家的持倉情況，盯牢一隻建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將收穫一份財富增值裂變的驚喜。這裡面的關鍵是如何發現莊家已籌碼鎖定。

　　一般具備了下述特徵之一就可初步判斷莊家籌碼鎖定，建倉已進入尾聲：

　　其一，放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。相中新股的莊家進場吸貨，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地拉出漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。

　　其二，K線走勢我行我素，不理會大盤而走出獨立行情。有的股票，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中：當大勢向下，有浮籌砸盤，莊家便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。股票的K線形態就橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升。

　　其三，K線走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日 K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒到了谷底，但股價總是衝不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾毛，給人一種莫名其妙、飄忽不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鐘才成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。

　　其四，遇利空打擊股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回調但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。於是盤面可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原位。

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　　有的投資者在買進股票後，由於信心不足，常常會被莊家洗盤洗掉，事後懊悔不已。炒股的人務必熟知莊家的洗盤技巧，莊家的洗盤方式不外乎以下幾種：

　　一、開高殺低法。經常發生於股價高檔無量而低檔接手強勁之時，投資者可以看到股價一到高檔(或開盤即漲停)，即有大手筆殺跌，而且幾乎是快殺到跌停才住手，但股價並沒有跌停，或者是在跌停位不斷出現大筆買盤。此時缺乏信心者會低價沽出，莊家統統吃進。所以，當投資者看到某股低位大量成交時，應勇於大量承接。

　　二、跌停挂出法。莊家一開盤就以跌停挂出，看到跌停打不開，散戶深恐第二天再跌停，會以跌停位沽出。待跌停位沽出的股票到達一定程度而不再增加時，主力迅速將散戶的拋單吃光，往上拉抬。其拉抬的意願視所吃進的籌碼多寡而定，通常要擁有大量的籌碼時，莊家才會展開行動。若籌碼不夠，第二天可能還會如法炮製，投資者應趁此機會低價買進。

　　三、固定價位區洗盤法。特徵是股價不動，成交量卻不斷放大。其洗盤的方式為，莊家會一整天讓股價"靜止"，股價久盤不動，大部分人會不耐煩地拋出，全部落入莊家的手中，爾後散戶只有追高或搶高的份。

　　四、上衝下洗法。當股價忽高忽低，成交量也不斷擴大時，投資者應設法在低價位挂進股票。此乃莊家利用開高走低、拉高、摜低再拉高，將籌碼集中在自己手上的手法，故稱為"上衝下洗"。

　　雖然技術分析指標多達上百種，但最基本的是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。量價關係的基本原理是"量是因，價是果；量在先，價在後"，也就是說，成交量是股價變動的內在動力。由此人們導出了多種量價關係的規則，用於指導具體的投資。在實戰中，人們會發現根據量價關係來具體買賣股票時常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷莊家出貨與洗盤方面失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨過早賣出，就是誤將出貨當洗盤該出不出，痛失出貨良機。

　　在實際投資中該如何根據成交量的變化，正確判斷莊家的進出方向，或者說如何根據成交量的變化準確判斷出莊家是在出貨還是在洗盤呢？

　　一般說來，當莊家尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小。此時研究成交量沒有什麼實際意義。一旦莊家放量拉升股價，其行蹤就會暴露。此時研究成交量的變化就具有重要的實際意義。此時如果能準確地捕捉到莊家洗盤的跡象，果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。

　　旗桿--三角形整理。
　　1、由於莊家的介入，原本沉悶的股價在成交量明顯放大的推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然後，莊家為了給以後的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這個洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩。由於莊家的目的是要讓一般投資者出局，股價的K線形態往往會形成明顯的"頭部形態"。
　　2、在莊家洗盤階段，K線組合往往會大陰不斷，收陰居多，每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像莊家在大肆出貨。其實，仔細觀察就會發現，此時股價很少會跌破10日均線，短期均線對股價構成強勁的支撐，莊家低位回補的跡象一目了然。
　　3、莊家洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標 OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵，主要表現為：出現大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，表明莊家一直在增倉。成交量的量化指標 OBV在股價高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並創出近期新高，這說明從量能的角度看，股價已具備上漲的條件。

　　洗盤階段K線圖所顯示的幾點特徵：

　　一、大幅震蕩，陰線陽線夾雜排列；

　　二、成交量較無規則，但有遞減的趨勢；

　　三、常常會出現帶上下影線的十字星；

　　四、股價一般維持在莊家持股成本的區域之上。若投資者無法判斷，可關注10日和20日均線(20日均線一般是莊家的成本區域)，非短線客則可關注30日均線；

　　五、按K線組合的理論分析，洗盤過程中，圖形大體顯示為三角形整理、旗形整理和矩形整理等形態。

　　能發現股價的底部並及時跟進者無疑是贏家，但這種機會對多數人來說是可遇而不可求的，從股價在底部時成交量往往極度萎縮的狀況也可看出，能成功抄到底部的人畢竟是少數幸運兒。但投資者可在莊家洗盤結束之際再跟進，這樣即使錯過了第一波行情，也能抓住莊股的第二春。大部分莊股在拉升中途均會出現洗盤震倉，一旦清洗完畢，莊家往往便會展開主升行情，這時抄不到"底"的投資者亦可抄到半山腰。

　　在洗盤結束點尋找買點的操作要點為：

　　一、觀察近期正處於拉升階段、離底部已有一定升幅但尚未放量急拉的個股，即是已有莊家介入但尚未展開主升浪的個股。

　　二、關注這些個股何時出現明顯的洗盤震倉動作，未出現前可靜觀其變。

　　三、一旦洗盤結束後向上突破，可在股價突破洗盤前的高點時介入。莊家的洗盤手法千變萬化，花樣不斷翻新，投資者把握了這點，就不會被浮雲迷住了雙眼。

　　常用的洗盤手法有兩種：

　　一、震蕩洗盤法。以大幅震蕩的方式高出低進，迫使散戶低出高進，反復多次以後，使盤中的浮動籌碼減少。

　　二、打壓洗盤法。兇狠地往下猛砸盤，拉出一根長長的陰線，讓人誤認為後市無戲，然而這種跌勢不會繼續下去，往往在一週內甚至第二天，跌勢就停止了，讓上一天拋股者莫名其妙。

　　常見的幾種洗盤方式：

　　一、陰雨連綿法。K線圖上收出一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都較接近，在構築一個小整理平臺，這通常是牛股在中場休息，莊家在賣力洗盤。

　　二、長陰砸盤法。有些個股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為莊家的洗盤震倉行為。

　　三、地面塌陷法。股價在上升通道上突然放量下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現塌方，這便是俗稱的"空頭陷阱"。莊家一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，準備大幹快上了。

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　　基本原理：基於技術面、消息面的原因，股價存在短線上漲的臨界點，此時若在股價上漲的臨界點買入，則短線上漲的概率極大，通常上漲的幅度都在10%以上，有時甚至可達50%以上。時機選擇當大盤處於突破行情啟動或中級上升行情之中時，如果盤中成交量連續放大，個股表現又十分活躍，那麼此時就是一個比較好的追漲時機。一般而言，個股出現漲停跟大盤具有較大的關聯性.在大盤強勢時，個股漲停後往往能繼續上漲;但在大盤處於弱勢時，個股的漲停往往缺乏持續性，這時追漲就容易高位被套。

　　選擇個股的條件 ：
　　(1)近一段時間第一次漲停，第一次漲停代表著短線上漲臨界點的出現，而第二、第三個漲停卻沒有這種性質，其風險也在逐步加大。
　　(2) 放量：當天量比在1.5以上，放量水準是5日均量的2到3倍，但放量過大也不好，若當日成交量是5日均量的5到10倍，換手率也超過10%以上，那麼出現的漲停往往不能持續。
　　(3) 漲停日之前有蓄勢動作或蓄勢形態，15分鐘和60分鐘k線已形成蓄勢待突破狀。
　　(4) 開盤時有缺口，而且缺口最好未被封閉，因為這說明主力是有備而來的。

　　買入策略：
　　(1)在集合競價後的9點25分至9點30分期間，找出目標股三條件：高開一個點以上;量比放大至1.5倍以上;15分鐘及60分鐘k 線已形成蓄勢突破狀;以前一段時間未出現漲停，屬近期熱點板塊。
　　(2)在9點30分至10點的半個小時內，若出現放量拉升，可建二分之一倉位;在將要漲停時買入另外二分之一，若不出現漲停則停止買入，原則上是不漲停不買入。

　　漲停後策略：如果第二天股價繼續走高，漲勢強勁，則短線可持有，如果第二天高開走弱，立即獲利了結或平倉出局;如果第二天就套牢，則止損出局。

　　賣出策略：如果短線獲利達20%以上或者個股出現放量收陰，尤其是出現天量後成交量急劇萎縮的情況時，則考慮短線出局。

　　對於漲停買入法，在使用時務必要十分小心，既要膽大心細，又要敏捷果斷，特別要考慮大盤的強弱。通常而言，在強勢市場時操作較易成功，而在弱勢市場中則假突破的概率較大。另外，個股的選擇尤為重要，一般強勢龍頭股的操作成功率較高，而跟風股的成功率就可能會打些折扣，而且倉位上也不宜重倉買入，因為這是一種高度的投機，收益大，風險也大。

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　　1．型態分析

　　缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區域，這個區域稱之“缺口”，它通常又稱為跳空。當股價出現缺口，經過幾天，甚至更長時間的變動，然後反轉過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉。又稱補空。

　　缺口分普通缺口，突破缺口，持續性缺口與消耗性缺口等四種。從缺口發生的部位大小，可以預測走勢的強弱，確定是突破，還是已到趨勢之盡頭，它是研判 各種型態時最有力的輔助材料。茲述如下。

　　(１)普通缺口

　　這類缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向型態如三角形，矩型等都可能有這類缺口形成。

　　(２)突破缺口

　　突破缺口是當一個密集的反轉或整理型態完成後突破盤局時產生的缺口。當股價以一個很大的缺口跳空遠離型態時，這表示真正的突破已經形成了。因為錯誤的移動很少會產生缺口，同時缺口能顯示突破的強勁性，突破缺口愈大，表示未來的變動強烈。

　　(３)持續性缺口

　　在上升或下跌途中出現缺口，可能是持續性缺口。這種缺口不會和突破缺口混淆，任何離開型態或密集交易區域後的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是持續性缺口。這種缺口可幫助我們估計未來後市波幅的幅度，因此亦稱之為量度性缺口。

　　(４)消耗性缺口

　　和持續性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快的，大幅的股價波幅而出現。在急速的上升或下跌中，股價的波動並非是漸漸出現阻力，而是愈來愈急。這時價格的跳升(或跳位下跌)可能發生，此缺口就是消耗性缺口。

　　通常消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現。

　　2．市場含義

　　(１)普通缺口並無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種型態的形成。普通缺口在整理型態要比在反轉型態時出現的機會大得多，所以當發現發展中的三角形和矩形有許多缺口，就應該增強它是整理型態的信念。

　　(２)突破缺口的分析意義較大，經常在重要的轉向型態如頭肩式的突破時出現，這缺口可幫助我們辨認突破訊號的真偽。如果股價突破支援線或阻力線後以一個很大的缺口跳離形態，可見突破十分強而有力，很少有錯誤發生。形成突破缺口的原因是其水準的阻力經過時間的爭持後，供給的力量完全被吸收，短暫時間缺乏貨源，買進的投資者被迫要以更高價求貨。又或是其水準的支援經過一段時間的供給後，購買力完全被消耗，沽出的須以更低價才能找到買家，因此便形成缺口。

　　假如缺口發生前有大的交易量，而缺口發生後成交量卻相對的減少，則有一半的可能不久缺口將被封閉，若缺口發生後成交量並未隨著股價的遠離缺口而減少，反而加大，則短期內缺口將不會被封閉。

　　(３)持續性缺口的技術性分析意義最大，它通常是在股價突破後遠離型態至下一個反轉或整理型態的中途出現，因此持續缺口能大約的預測股價未來可能移動 的距離，所以又稱為量度缺口。其量度的方法是從突破點開始，到持續性缺口始點的垂直距離，就是未來股價將會達到的幅度。或者我們可以說：股價未來所走的距 離，和過去已走的距離一樣。

　　(４)消耗性缺口的出現，表示股價的趨勢將暫告一段落。如果在上升途中，即表示快將下跌；若在下跌趨勢中出現，就表示即將回升。不過，消耗性缺口並非意味著市道必定出蠆轉向，儘管意味著有轉向的可能。

　　在缺口發生的當天或後一天若成交量特別大，而且趨勢的未來似乎無法隨交量而有大幅的變動時，這就可能是消耗性缺口啊，假如在缺口出現的後一天其收盤價停在缺口之邊緣形成了一天行情的反轉時，就更可確定這是消耗性缺口了。

　　消耗性缺口很少是突破前一型態大幅度變動過程中的第一個缺口，絕大部分的情形是它的前面至少會再現一個持續缺口因此可以假設，在快速直線上升或下跌變 動中期出現的第一個缺口為持續缺口，但隨後的每一個缺口都可能是消耗性缺口，尤其是當這個缺口比前一個空距大時，更應特別注意。

　　持續缺口是股價大幅變動中途產生的，因而不會于短時期內封閉，但是消耗性缺口是變動即將到達終點的最後現象，所以多半在２－５天的短期內被封閉。

　　3．要點提示

　　(１)一般缺口都會填補。因為缺口是一段沒有成交的真空區域，反映出投資者當時的衝動行為，當投資情緒平靜下來時，投資者反省過去行為有些過分，於是 缺口便告補回。其實並非所有類型的缺口都會填補，其中突破缺口，持續性缺口未必會填補，不會馬上填補；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內補回，所以 缺口填補與否對分析者觀察後市的幫助不大。

　　(２)突破缺口出現後會不會馬上填補？我們可以從成交量的變化中觀察出來。如果順突破缺口出現之前有大量成交，而缺口出現後成交相對減少，那麼迅即填 補缺口聽機會只是五五之比；但假如缺口形成之後成交大量增加，股價在繼續移動遠離型態時仍保持十分大量的成交，那麼缺口短期填補的可能便會很低了。就算出 現後抽，也會在缺口以外。

　　(３)股價在突破其區域時急速上升，成交量在初期量大，然後在上升中不斷減少，當股價停止原來的趨勢時成交中又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭持的結 果，其中一方得到壓倒性勝利之後，於是便形成一個巨大的缺口，這時候又再開始減少了。這就是持續性缺口形成時的成交量變化情形。

　　(４)消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出現)，接著成交減少，顯示市場購買力(或沽售力)經已經消耗殆盡，於是股價很快便告回落(或回升)。

　　(５)在一次上升或下跌的過程裏，缺口出現愈多，顯示其趨勢愈快接近終結。舉個例說，當升市出現第三個缺口時，暗示升市快告終結；當第四個缺口出現時，短期下跌的可能性更加濃厚。

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　　盤尾是多空一日拼鬥的總結，故收盤指數和收盤價歷來為市場人士所重視。開盤是序幕，盤中是過程，收盤才是定論。尾盤的重要性，在於它是一種承前啟後的特殊位置，即能回顧前市，又可預測後市。

　　尾市收紅，且出現長下影線，此為探底獲支撐後的反彈，一般情況下可考慮跟進，次日以高開居多。“買在最後一分鐘”可避當日之風險。

　　尾市收黑，出現長上影線，上檔壓力沉重，可適當減磅，次日低開低走機率較大。

　　漲勢中尾市放巨量，此時不宜介入，次日開盤可能會遇拋壓，故不易漲。跌勢中尾市放巨量，乃恐慌性拋售所致，是大盤將跳空而下的訊號。

　　跌勢中尾盤有小幅拉長，漲勢中尾盤有小幅回落，此為修正尾盤，並無任何實際意義。

　　多空雙方都會對收盤股指、股價進行激烈的爭奪，但需特別強調兩點：

　　(1)當心機構大戶借技術指標騙線，臨收盤故意拉高(打壓)收盤股指、股價，次日跳空高開(低開)，達到次日拉高出貨(壓價入貨)的目的。識別方法，一看有無大成交量配合，高收盤(低收盤)，若成交量過小，多(空)方無力量，成交量過大，多(空)方出貨(入貨)，均為“陷阱”。二看有無利多(利空)消息、傳言配合，要分析傳言的真偽。結合大成交量、利多(空)消息，可初步確認為“多頭”(“空頭”)行情，可考慮買入(賣出)股票。但為防止上當，既不要 “滿倉”，也不要“空倉”。

　　(2)“星期一效應”與“星期五效應”。星期一收盤股指、股價收陽線還是陰線，對全周交易影響較大，因為多(空)方首戰告捷，往往乘勝追擊，連接數根陽線(陰線)，應予警惕。星期五收盤股指、股價也很重要，它不僅反映當日的多空勝負，還能反映當周的多空勝負。

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　　主力吸貨完畢之後，並不是馬上進入拉升狀態。雖然此時提升的心情十分急切，但還要最後一次對盤口進行全面的試驗，稱作“試盤”。

　　一般主力持有的基本籌碼佔流通盤的45％-50％，剩餘的55％-50％在市場中。在較長的吸貨階段，主力並不能肯定在此期間沒有其他的主力介入，通常集中的“非盤”如果在10％-15％以上，就會給主力造成不小的麻煩。在操作過程中這種情況十分常見。經常兩個主力幾乎在同時介入，持倉比例都差不多，吸貨階段都十分吃力。常常到最後這只股不錯，但就是不漲，上下震蕩，成交量時大時小。這類股多半是幾個主力碰了頭，彼此相互制約。如1998年2月兩個主力同時看好南京某股票，當時該股只有3000萬股的流通盤，雙方在吸貨之後，都已持倉近千萬股，這可進退兩難了。由於大主力之間進行“合作”幾乎不可能，所以該股上下震蕩至今，不能順利上攻，成了一塊“雞肋”，食之無味，棄之可惜。所以必須“試盤”。

　　試盤的方法一般是主力用幾筆大買單，把股價推高，看看市場的反應。主力將大買單放在買二或買三上，推動股價上揚，此時看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。緊接著主力在拉升到一定的價位時，忽然撤掉下面托盤的買單，股價突然地回落。而後，主力再在賣一上壓下一個大賣單，這時股價輕易下挫，這說明無其他主力吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時主力大多先將買盤托至阻力價位之前，然後忽然撤掉托盤買單，使股價下挫。如此往復，高點不斷降低，該股的持有者會以為反彈即將結束。突然主力打出一個新高之後，又急轉直下，此時比前期高點高，眼看很快要跌回原地，非盤再不敢不減倉了，於是集中的拋單被拆散了。

　　比如：某大戶的持股成本在10元左右(與主力的成本相近)，共15萬股，主力在11元左右開始試盤，連續幾日從11元多下觸10元，有一天突然破位下行到9.8元，此時大戶減磅3萬,緊接著又猛地拉起到10.80元，大戶認為應該拿回籌碼，於是買回1萬股。而後股價又拉至11.80元，大戶還未來得及高興，就又跌到10元。大戶感到拋壓太大，又減磅4萬，至此，大戶持倉是15-3+1-4=9萬的籌碼，而且平均成本比過去高多了。這樣在11元的拋盤由 15萬變成了零。

　　試盤的種種情況探明瞭市場中的持倉情況。股性死板沒有關係，在大盤弱勢中逞強，強勢中壓盤就能很快地活躍起來。

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什麼是內盤和外盤

　　內盤就是股票在買入價成交，成交價為申買價，說明拋盤比較踴躍；外盤就是股票在賣出價成交，成交價為申賣價，說明買盤比較積極。“外盤”和“內盤”相加為總手。

　　由於委託買入價與賣出價之間沒有相交部分，股票G在此刻就沒有成交，申買與申賣就處於僵持狀態。此時，若場內的拋盤較為積極，突然報入一個賣出價 3.60元，則股票 G就會在3.60元的價位上成交，成交價為申買價，這就是內盤。反之，若場內的買盤較為積極，突然報入一個買入階3.75元，則股票G就會在3.75元的價位上成交，成交價為申賣價，這就是外盤。

　　內盤和外盤的使用方法技巧

　　內盤，外盤這兩個數據 大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若 內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。

　　通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

　　但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。

　　莊家可以利用外盤、內盤的數量來進行欺騙。在大量的實踐中，我們發現如下情況：

　　1、股價經過了較長時間的數浪下跌，股價處於較低價位，成交量極度萎縮。此後，成交量溫和放量，當日外盤數量增加，大於內盤數量，股價將可能上漲，此種情況較可靠。

　　2、在股價經過了較長時間的數浪上漲，股價處於較高價位，成交量巨大，並不能再繼續增加，當日內盤數量放大，大於外盤數量，股價將可能繼續下跌。

　　3、在股價陰跌過程中，時常會發現外盤大、內盤小，此種情況並不表明股價一定會上漲。因為有些時候莊家用幾筆拋單將股價打至較低位置，然後在賣1、賣 2挂賣單，並自己買自己的賣單，造成股價暫時橫盤或小幅上升。此時的外盤將明顯大於內盤，使投資者認為莊家在吃貨，而紛紛買入，結果次日股價繼續下跌。

　　4、在股價上漲過程中，時常會發現內盤大、外盤小，此種情況並不表示股價一定會下跌。因為有些時候莊家用幾筆買單將股價拉至一個相對的高位，然後在股價小跌後，在買1、買2挂買單，一些者認為股價會下跌，紛紛以叫買價賣出股票，但莊家分步挂單，將拋單通通接走。這种先拉高後低位挂買單的手法，常會顯示內盤大、外盤小，達到欺騙投資者的目的，待接足籌碼後迅速繼續推高股價。

　　5、股價已上漲了較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價卻不漲，投資者要警惕莊家製造假像，準備出貨。

　　6、當股價已下跌了較大的幅度，如某日內盤大量增加，但股價卻不跌，投資者要警惕莊家製造假像，假打壓真吃貨。

轉貼自：玩股網 之 LuckyBear文章

很多人都不會看投顧老師的節目，我會挑特定幾個看，但是是聽他講一些技術線型和類股的分析，我真正開始投資股票是這兩年，以前都是亂買亂賣，但是去年基金

虧損，股票更不用說了，後來痛定思痛，開始認真操作；今年開始接觸玩股網和認真的去看一些工具書，不會的請教別人(營業員、我哥)，這一波上來，說真的我

有賺到，但是也賠回去，反而是這個月開始真正的獲利，因為我不斷的修正錯誤，發現其實不同類型的個股，有它的一些特定走勢，所以停損點的設立就要不同。

但是綜合來說，高價股的走勢基本上都是漲三天跌三天，如果真的要操作短線的話，就再跌的第三天沒有破前一天的低點去買進，基本上這個方式是通用在一般的個股，但是這樣操作其實很累，不過如果上漲的第三天量大又很強的話，就不要賣掉續抱，還是會有高點可以期待

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　　騙術之一：尾市拉高，真出假進

　　莊家利用收市前幾分鐘用幾筆大單放量拉升，刻意做出收市價。此現象在週五時最為常見，莊家把圖形做好，吸引股評免費推薦，騙投資者以為莊家拉升在即，週一開市，大膽跟進。此類操盤手法證明莊家實力較弱，資金不充裕。尾市拉高，投資者連打單進去的時間都沒有，莊家圖的就是這個。只敢打遊擊戰，不敢正面進攻。

　　騙術之二：漲、跌停板騙術

　　莊家發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是全國各地的短線跟風盤蜂踴而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟風盤，然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷的出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟風盤追漲，然後又撤單，再次派發。因此放巨量漲停，十之八九是出貨。有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多抄底盤出現，如果不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。

　　騙術之三：高位盤數放巨量突破

　　而巨量是指超過10％以上的換手率。這種突破，十有八九是假突破，既然在高位，那麼莊家獲利基豐，為何突破會有巨量，這個量是哪來的？很明顯，巨量是短線跟風盤掃貨以及莊家邊拉邊派共同成交的，莊家利用放量上攻來欺騙投資者。細分析之，連莊家都減倉操作了，這股價自然就是兔子的尾巴長不了。放量證明瞭籌碼的鎖定程度已不高了。

　　騙術之四：盤口委託單騙術

　　在證券分析系統中的三個委買委賣的盤口，莊家最喜歡在此表演，當三個委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小賣單時，一般人都會以為主力要往上拉升了。這就是莊家要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到莊家出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，莊家拿什麼來賺錢呢？這就是莊家的反向思維。因此要賺錢，就必須跟莊家步調一致。

　　騙術之五：利用分析軟體的弱點

　　有耐心的莊家每次只賣2000-8000股，根本不會超過10000股，所以有的軟體分析系統都不會把這小單成交當作是主力出貨，只看作是散戶的自由換手。兩個操盤手在兩部電腦上分別輸入，按賣一上的委賣價買進100股，，以及按買三的價格輸入賣出9900股，然後同時下單，顯示出來就是成交 10000股，而且是按委賣單成交，分析系統會統計為主動性買盤。這就要盯緊均價錢，若顯示一主動性大筆買單，而分時均線卻往下掉，證明這一筆是假買盤，真賣盤。

　　騙術之六：盤口異動騙術

　　有些個股，本來走得很穩，突然有一筆大單把股價砸低5％，然後立刻又復原，買進的人以為揀了個便宜，沒有買進的亦以為值得去撿這個便宜，所以積極在剛才那個低價位上挂單，然後莊家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下檔買盤都打掉，從而達到皆大歡喜的結局。散戶以為撿了便宜，而莊家為出了一大批籌碼而高興。這是莊家打壓出貨的手法的變異。

　　騙術之七：強莊股除權後放巨量上攻

　　這種情況大多是莊家對倒拉升派發。莊家利用除權，使股票的絕對價位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由於投資者對強莊股的印象極好，因此在除權後低價位放量拉高時，都以為莊家再起一波，做填權行情。吸引大量跟風盤介入，莊家邊拉邊派，莊家不拉高很多，已進場的沒有很多利潤不會出局，未進場的覺得升幅不大可以跟進。再加上股評的吹捧，莊家就在散戶的幫助下，把股票兌現為鈔票，順利出逃。

　　騙術之八：“推土機”式拉升

　　莊家在每一個買單上挂上幾百手的買單，然後在三筆委賣盤上挂上幾十手的賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上面的賣單都是莊家的，吸引跟風盤跟進，此類拉升，證明頂部已不遠了，股價隨時都會跳水。透過現象看本質，我們就不會被莊家所騙！

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　　一、壓單對敲：

　　主力經過試盤後，覺得盤面較輕，浮動籌碼較少，可在賣一、賣二或者賣三上壓上大筆賣單，然後，再分批快速買進。誘導多頭主動性買盤出現，刺激市場人氣，促進股價上漲。當股價輕鬆上揚到另一個臺階時，再次壓單對敲買進。所不同的是，第二次壓單數量應高於第一次壓單數。當再次分批買進時，在分時線上就會呈現出價漲量增的良好局面。第三次也是如此，壓單的數量應一次比一次更大，從而促進成交量一波比一波放大，股價也一浪比一浪升高。當日股價完成操作計劃之時，主力可適時拋出一批籌碼，打壓住升勢。當股價向下回落時可分批小單買進，控制股價走勢，引導和掌握股價。當然在股價拉到當日操作既定目標時，也可在賣三或更上方挂出較大的賣單，壓制股價，在買三或更低一點價位挂上較大的買單，利用夾板的方式控制股價，促進股價在該區域內充分換手。需要注意的是，在第一波壓單對敲的過程中，如果發現沒有跟風盤的話，主力應適時停止無謂的對敲，以免形成自拉自唱的局面。

　　二、直接對敲：

　　直接對敲拉升和壓單對敲拉升比較起來，更為隱蔽和安全。因為在壓單對敲的過程中，跟風盤蜂擁而至，很容易造成籌碼分流，喪失廉價籌碼。而直接對敲拉升則回避了此類風險。主力在賣一、賣二或者賣三上挂單後，一般挂單量適中，主力迅速地一筆買走，股價也隨之走高，成交量的放大和股價的漲升同步進行，這樣就避免籌碼被其他機構或投資者買走的可能性。如此反復，股價迅速推高。

　　壓單對敲拉升往往是先放量後漲價，而且股價分時線向上的漲勢較為緩慢。而直接對敲拉升是成交量的放大和股價的漲升同步進行，而在分時線上的漲勢速度明顯要比壓單對敲的拉升速度快的多，這是兩者之間的顯著區別。

　　三、梳式對敲拉升：

　　這種拉升方式，往往是主力實力較弱時採用的一種。比如，手頭資金緊張，或者可用來對敲的籌碼較少，而大盤人氣較好，個股浮碼較小，在如此成熟的時機下，主力為完成操作計劃而採取的拉升方法。

　　由於主力前期手中握有一定籌碼，或者說籌碼的鎖定性比較好，主力也是採取直接對敲拉高式。可是由於主力手頭資金緊張，如果頻繁採用直接對敲拉高的方法，一旦股價做高，資金用完，彈盡糧絕時，就再也沒有資金護盤了，可是拉升時機又很好，那該怎麼辦呢？主力只好利用有限的資金，每隔一分鐘或幾分鐘進行一次直接對敲拉高，成交量也逐步放大，股價穩步盤升，所不同的是成交量看起來每筆間隔都留有空隙，好像日常生活中所用的梳子。經過這樣運作，既拉高了股價，又不耽誤良好的戰機，還能護盤，第二天又可以運用前一天賣出的股票的資金進行週轉，也算識時務的明智之舉。

　　四、哄鴨子過河：

　　這種拉升，不包含任何對敲成分，只是採用挂單上的微妙關係，給關注該股的投資者施加思想上的壓力，改變或進一步刺激其固有的思維定勢，從而贏得主動，起到不戰而屈人之兵的良好效果。

　　比如某股浮碼穩定，大盤又人氣高漲，可是該股缺乏主動性買盤，股價紋絲不動，關注該股的多頭都在等待逢低買進的機會，而欲賣出的空頭都在等待尋找高點拋出，這時主力只要在買一、買二或者買三上挂上虛張聲勢的大買單，並且頻繁向上移動該買單，促使一直關注該股的多頭按捺不住，恐怕等不到逢低買進的機會，只好主動向上買進上方的賣單。這樣一來，股價不斷上漲，散戶多頭奮勇買進，多頭實力大增，而原來處於觀察的空頭逐漸心虛，漸漸產生惜售心理......主力只要在下檔不斷變換買單的價位和數量就可起到煽風點火的效果......

　　五.推土機式拉升：

　　此拉升和哄鴨子過河有一定的相同之處，都是在下檔挂上大買單。唯一的區別是哄鴨子過河主力僅是在下檔挂上一個大買單，通過不斷變幻買單的數量和位置，促進多頭人氣，促使股價上漲。而推土機式拉升則是在下檔連挂三檔大買單，而在上檔則挂上均勻而較小的賣單，通過這種挂單上的虛張聲勢的做法，誘導散戶和其他不明真相的投資者買進上方主力挂出的小批量賣單，股價在分時線保持一定角度的緩步上漲。這種拉法雖然也有一定的上漲，但是從嚴格的意義上來說，並不是拉升，而是主力出貨的一種手段，主要出現在行情上漲的末期。

　　六.釣魚竿式拉升方法：

　　此拉升方法和推土機式拉升方法在挂單上恰恰相反。釣魚竿式拉升方法則是在賣一、賣二、和賣三上連挂三張較大的賣單，下檔則不挂或者少挂買單。自己又通過不斷的對敲買進上檔之賣單的方法，促進股價上漲，引誘多頭買進，由於下檔買單極小，所以想賣出的空頭又無從下手。

　　從成交來看，外盤和內盤成交懸殊極大，外盤有時甚至大出內盤幾倍甚至十幾倍！但股價上漲的幅度卻與此不成比例，這也是一種邊拉邊出的方式。從一定意義上來說，釣魚竿式拉升和推土機式拉升有著主力相同的出貨意圖，但比較起來，釣魚竿式拉升比推土機式拉升主力顯得更為心虛一點。但是兩者又同時出現在行情的末期。釣魚竿式拉升，可能出現的更晚一些……兩者的區別，除了挂單方法不一樣外，推土機式拉升包含的對敲成份要比釣魚竿式拉升包含的對敲成份要少得多，或者是說也有可能不包含對敲成份。另外推土機式拉升，如果是出現在低位，也有可能是實力較弱的主力在虛張聲勢的造高股價，並不完全是出貨，而出現在高位則另當別論……

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　　股市中的熱點其實就是有資金集中流入的個股，而板塊輪動其實就是資金流動而產生的盤面效果。當主流資金向部分板塊和個股中流動時，這些板塊和個股一般都能夠成為市場關注的焦點，其中往往能跑出熱門股和黑馬股。因此，對資金流向進行研判，無論對於分析大盤走勢還是對於個股機會的把握，都起著極其重要的作用。

　　在分析資金流向時，投資者需要將成交量排行與漲跌幅榜結合起來分析，若成交量排行靠前，同時股價漲幅也靠前，說明有大資金持續流入該類個股。一般來說，最初發動行情的個股由於漲幅居前、成交量有效放大，往往最具備示範效應，這就是市場中的龍頭股。

　　從成交額上識別資金流向的方法是：每天成交額排行榜前20-30名的個股，就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特徵或集中于某些板塊，並且該板塊中個股能長時間的佔據成交額排行榜位置。

　　當個股沒有主流資金關照時，股價會在某一多空相對平衡的價格區間內徘徊，並且隨著股市整體趨勢的演變而相應地提高或降低其多空平衡區間。當主流資金對個股施加作用時，股價就會偏離其多空平衡區，從而產生質變。

　　值得注意的是，並非所有的主流資金都是推動股價上漲的，有時候為了某種特殊需要，主流資金的運動反而會促使股價出現暫時的調整，這時需要從其他方面進行分析：

　　移動成本分佈，主要是通過對移動籌碼的平均成本分佈和三角形分佈進行分析，如果發現個股的獲利盤長時間處於較低水準，甚至短時間內獲利盤接近0，而股價仍然遭到空方的肆意打壓，則可以斷定這屬於主力資金的刻意打壓建倉行為。

　　從均線系統與乖離率進行分析，當股價偏離均線系統過遠，乖離率的負值過大時，往往會向0值回歸，如果這時有資金仍不顧一切地繼續打壓，則可以視為一種刻意打壓的建倉行為。

　　從走勢是否具有獨立性進行分析，通常有主流資金介入的個股，在走勢上能表現出較強的獨立性。

　　在股市中投資過程中，投資者不僅要分析資金的流向，還要對主流資金的性質有所了解。這需要從四個方面進行分析：

　　分析主流資金的規模與實力。值得投資者跟風參與的是較有規模和實力的主流資金，這類資金由於規模龐大，其建倉速度較慢，因而顯得從容不迫和有條不紊，漲升時會採用穩紮穩打、不斷滾動推高的手法操作，而這類資金出貨時大多會採用高位橫盤震蕩出貨方式。從時間節奏分析，由於其具有良好的可操作性，值得投資者重點關注和參與。

　　分析主流資金的運作模式。其中最適合投資者參與的是以中長線波段操作為主要運作模式的主流資金。

　　分析主流資金的運作水準。如果主流資金運作水準太低，必將會影響到投資者的贏利狀況，有時甚至會使跟風的投資者蒙受重大損失。投資者在選擇個股時，要注意選擇其中的主流資金運作水準較高，而目前獲利空間仍不充分的個股進行參與。

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　　短線擇股的三大核心要素

　　短線擇股的三大核心要素短線操作是股場高手的遊戲，要求股市知識功底深厚，熟諳莊家操盤手法，心理素質上佳、更重要的一點，要有時間時刻關注莊家一舉一動。短線選股關鍵在熱點，投資者對熱點的形成一定要有敏銳的洞察力。短線擇股應注意以下三個方面：

　　一、成交量。股諺日“量為價先導”，量是價的先行者，股價的上漲，一定要有量的配合。成交量的放大，意味著換手率的提高，平均持倉成本的上升，上檔拋壓因此減輕，股價才會持續上漲。有時，在莊家籌碼鎖定良好的情況下，股價也可能縮量上攻，但縮量上攻的局面不會持續太久，否則平均持倉成本無法提高，拋壓大增，股票缺乏持續上升動能。因此，短線操作一定要選擇帶量的股票，對底部放量的股票尤其應加以關注。

　　二、圖形。短線操作，除了應高度重視成交量外，還應留意圖形的變化。有幾種圖形值得高度關注：W底、頭肩底。圓弧底、平臺、上升通道等。W底、頭肩底、圓弧底放量突破頸線位時，應是買入時機。這裡有兩點必須高度注意，一是必須放量突破方為有效突破。沒有成交量配合的突破是假突破，股價往往會迅速回歸啟動位。二是在低價位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是莊家營造的“多頭陷附”，引誘散戶跟風，從而達到出貨目的。許多時候，突破頸線位時，往往有個回抽確認，這時也可作為建倉良機；股價平臺整理，波幅越來越小，特別是低位連收幾根十字裏或幾根小陽線時，股價往往會選擇向上突破；採取上升通道的股票，可在股價觸及下軌時買入，特別是下軌是十日、三十日均線時，在股價觸及上軌時賣出。此外，還有旗形整理。箱形整理兩大重要圖形，其操作訣竅與W底差不多，這裡不再贅述。

　　三、技術指標。股票市場的各種技術指標數不勝數，至少有一千以上，它們各有側重，投資者不可能面面俱到，只需熟悉其中幾種便可。常用的技術指標有 KDJ、RSI等。一般而言，K值在低位(20%左右)2次上穿D值時，是較佳的買入時機；在高位(80%以上)2次下穿D值時，形成死叉，是較佳的賣出時機。RSI指標在0-20時，股票處於超賣，可建倉；在80-100時屬超買，可平倉。值得指出的是，技術指標最大的不足是滯後性，用它作唯一的參照標準往往會帶來較大誤差。許多強勢股，指標高位鈍化，但股價仍繼續飆升；許多弱勢股，指標已處低位，但股價仍陰跌不止。而且莊家利用技術指標，往往進貨時指標做得一塌糊塗，出貨時指標近乎完美，利用指標進行騙錢幾乎是莊家通用的做市手法，因此，在應用技術指標時，一定要綜合各方面情況尤其是量價關係進行深入分析。

　　三、均線。短線操作一般要參照五日、十日、三十日三條均線。五日均線上穿了十日、三十日均線，十日均線上穿三十日均線，稱作金叉，是買進時機；反之則稱作死叉，是賣出時機。三條均線都向上排列稱為多頭排列，是強勢股的表現，股價縮量回拍五日、十日、三十日均線是買入時機(注意，一定要是縮量回抽)。究竟應在回抽哪一條均線時買入，應視個股和大盤走勢而定；三條均線都向下排列稱為空頭排列，是弱勢的表現。不宜介入。

　　短線操作，股價暴漲暴跌，短線高手不僅要學會獲利了結，還應學會一樣重要的東西：割肉。有勇氣參與短線操作，就要有勇氣認輸。“留得青山在，不怕沒柴燒”。當判斷失誤，買入了下跌的股票，應果斷賣出，防止深套。“失之桑榆，收之東隅”，只要善於總結判斷失誤的原因，也算是對割肉的一種補償。短線炒股，一定要快進快出，並要設好止損位，具體設定值視個人情況而定，可5%，也可10%，股價跌破止損位，一定要果斷賣出，不要再抱幻想，即便是股價還有上漲可能，也應回避風險出局，嚴格按照止損位操作。


　　短線高手快速看盤

　　切理論的東西都必須落實到具體的項目上才能達成最後的成功。下面將詳細地闡述快速掌握高明的專業技巧的方法。它們都有明確而合理的次序，請在實戰中嚴格按照專業規範執行。

　　(一)如何用幾分鐘判斷當日大盤強弱

　　專業選手通過如下正確的方法快速抓住問題的關鍵以幫助自己展開高水準的實戰操作。

　　1，第一板個股漲幅

　　深滬兩市都可以用通過市場要素快速排序的方法告訴我們市場的真正實質。市場量價要素排序的功能是專業選手快速掌握市場真正情況的窗口，也是專業看盤的標準次序。

　　漲跌龍虎榜的第一板直接告訴我們當日、當時市場中最強大的莊家的活動情況。如果連力量最強大的莊家都不敢出來表現，則市場強弱可以立即得出判定。

　　第一板中如果有5支以上的股票漲停，則市場處於超級強勢，所有短線戰術可以根據目標個股的狀態堅決果斷地展開。此時，大盤背景為個股的表現提供了良好條件。

　　第一板中如果所有個股的漲幅都大於4％，則市場處於強勢，短線戰術可以根據目標個股的強、弱勢狀態精細地展開。此時，大盤背景為個股的表現提供了一般條件。

　　第一板中如果個股沒有敢於漲停並且漲幅大於5％的股票少於3支則市場處於弱勢，短線戰術應該根據目標個股強勢狀態小心地展開。大盤背景沒有為個股的表現提供條件。

　　第一板中如果所有個股的漲幅都小于3％，則市場處於極弱勢，短線戰術必須停止展開。此時，市場基本沒有提供機會，觀望和等待是最好的策略。

　　2，即時波動線形態勢

　　大盤波動態勢低點不斷上移，高點一波高於一波，股價波動黃線和成交均價白線均處於向上的態勢，且上漲幅度大於3％屬於多頭完全控盤的超級強勢態勢，是典型的單上揚。些時，短線操作堅決展開。

　　大盤波動態勢重心不斷上移，高、低點偶有重疊，大盤處於上揚之中，屬於典型的震蕩上揚。短線操作可視目標個股的具體情況而展開。

　　大盤波動態勢重心橫向水準波動，高、低點反復重疊，大盤處於震蕩之中。此時，大盤牛皮。短線操作可以高目標個股的情況小心展開。

　　大盤波動態勢重心向下運動，高、低點逐級下移，大盤于跌勢之中。此時大盤弱，短線操作基本停止。千萬不要逆大勢盲動，自以為聰明，妄圖去海底撈針捕捉大。

　　3，個股漲跌家數對比

　　漲跌家數的大小對比，可以反應大盤漲跌的真實情況。

　　大盤漲，同時上漲家數大於下跌家數說明大盤上漲自然，漲勢真實。大盤強，短線操作可以積極展開。大盤漲，相反下跌家數卻大於上漲家數，說明有人拉杠桿指標股，漲勢為虛漲。大盤假強，短線操作視目標個股小心展開。

　　大盤跌，同時下跌家數大於上漲家數說明大盤下跌自然，跌勢真實。大盤弱，短線操作停止。大盤跌，相反上漲家數卻大於下跌家數，說明有人打壓杠桿指標股，跌勢虛假。大盤假弱，短線操作視目標個股小心展開。

　　4，盤中漲跌量價關係

　　大盤漲時有量、跌時無量說明量價關係健康正常，短線操作積極展開無妨礙。大盤漲時無量、跌時有量說明量價關係不健康，有人誘多，短線操作小心展開。

　　5，相關市場連動呼應：深滬、AB股連動情況

　　深滬兩市同漲共跌是正常現象。如果B股也產生呼應則是最佳。全部市場在共漲時，短線操作大膽展開。深滬兩市跌互現且與B股背離，短線操作小心。

　　(二)如何判斷當日是否具備短線獲利機會

　　1，個股攻擊力度要求：漲幅、量

　　如果當日盤中第一板個股漲幅沒有超過5％的，則可以判定所有莊家都懾于大盤淫威，不敢動作，因此不弒付滔卟僮骰舩帷Ａ勘擾判邪襠廈揮辛勘仁骝蕩笥?倍且漲幅也同時大於3％的個股，則當日肯定不具備短線操作機會。

　　2，群莊協同、分化情況：熱點

　　當日盤中漲幅榜第一板的股票混亂，不能形成橫向或縱向關聯，也就是說熱點散亂則當日基本不具備短線操作機會。這種狀況暗示的是盤面中基本都是遊擊散莊在活動。集團大資金處一局外觀望。我們也應該觀望。

　　3，敏感時段回避要領：技術敏感、時間敏感

　　在大盤處於敏感的技術位置如高位巨量長陰、重大技術關口跌破以及關鍵的變盤時間窗時，實戰操作必須提高警惕，考慮回避風險。臨盤各種做多買進操作不允許展開。

　　(三)個股實戰操作與資金的具體佈局原則

　　1，滿倉操作條件的實戰限定

　　在大盤背景良好的前提下，只有少於300萬元的資金而且該筆資金有較大短期業績壓力要求的時候，短線才可能考慮進行一次性滿倉操作。否則都應該採用分批，相互保護的複合方式進場。

　　2，分倉操作的戰術運用技巧

　　無論大盤好壞，大於500萬元以上的資金量絕對不允許一次性全部進場。每一次進場都必須充分考慮到出現意外情況時該如何處置。任何時候都應該保留一定的救援資金，以使自己時刻處在進可攻、退可守的主動位置。具體做法分為持倉目標分倉和投入資金分倉或組合採用的方式。

　　3，目標中與分散操作原則：看盤上癮、成癡

　　如果是100萬元以下的資金，則一般只能考慮一次操作一支股票，絕對不適合多頭出擊分散持倉。品種多樣、持倉分散未必就能夠分散風險。如果是500萬元以下的資金，則持倉股票品種一般不允許超過3支。實戰中絕對不能看到這個股票好，買一點；看到那個股票好，再買一點，最後成了雜貨舖。集中持倉，精心研判目標股票的做盤細節，用心來操作才是專業選手最為重要的資金管理和實戰操作進出原則。


　　短線介入強勢股的技巧

　　一、攻擊臨界點。個股放量攻擊技術形態頸線位，在攻擊量能已有效放大但突破頸線位還在3%的幅度以下時，是短線的絕佳買點。

　　二、堆量上行節節高。個股處於上升途中，當其成交量無法連續放大時，會通過在一個小的價格區間連續幾日的量能堆積來超過前一個高點，形成波峰最大、量能逐漸減小的上升通道，並受到13、34、55日均線系統的有力支撐。上升通道的下軌正好是13日均線的零乖離位置，是短、中線絕佳進貨點。

　　三、旱地拔蔥。經過連續的下跌或回調，當反彈或反轉的第一根陽線就是漲停板或是9%以上的大陽線時，後市往往還會有10%以上的上漲空間，第一根陽線附近是短線的絕佳進倉點。

　　四、小陽放量滯漲。個股連續放量上攻時只收出連續的十字小陽線，這是上攻受阻的表現，縮量蓄勢之後還會有一波繼續上攻創新高的機會，放量後的縮量回調時是短線絕佳進倉點。

　　五、輕舟越過萬重山。個股從一個階段性低點起漲，在累積漲幅不大的情況下，以3%以下的換手率有效突破並站穩年線(233日均線)後，回檔年線的位置是短線的絕佳進倉點。

　　六、空頭強弩之末。脫離13、34、55日均線、快速連續向下回跌，當股價的13日均線負乖離率達到－20%左右時，是短線的絕佳進貨點。

　　七、空頭承接覆蓋。個股在均線的反壓下快速下跌，隨著下跌接近最低點，出現拉升，越跌越放大的成交量伴隨著跌幅越來越小的陰線出現了一根縮量陽線，蓋過了最後一根同時也是成交量最大的陰線實體時，縮量陽線的最高點附近是短線的絕佳進倉點。

　　八、黃金買點。個股從中期最低點以連綿陽線不間斷地上漲，當累積漲幅達到30%以上見頂之後，回落到第一波的0.382、0.5、0.618黃金分割位，是短線的絕佳進貨點。

　　九、假陰線。個股拉出一個漲停板之後，次日繼續放量，超過漲停板的量能攻擊重要技術壓力位時，收盤受阻回落，只收出一根帶長上影線的漲幅在一個點左右的十字小陰線，這是主力做多遇阻的表現，次日往往會繼續上攻，十字陰線的收盤價附近是短線的絕佳進倉點。

　　十、頸線位量超。個股放量攻擊技術形態頸線位時，其放大的成交量已超過前幾個頸線位高點的最大量但股價還未突破頸線位，它在頸線位下縮量蓄勢時是短線的絕佳進貨點。

　　十一、直破多頭線。個股依託45度上行的13、34、55日均線向上運行，個股的加速上揚帶動13日均線陡峭上行時，股價突然快速掉頭連續下跌，跌破還在上行的13日均線時，接近34日的均線位置是短線的絕佳進貨點。

　　十二、撥雲見日。當個股MACD指標中的MACD和DIF兩條線伴隨著紅色柱狀體的放大，從0軸下上穿到0軸之上，當MACD的紅色柱狀體在0軸以上第一次縮短乃至發出綠色柱狀體，但不破0軸，個股收陰線回調之時是短線的絕佳進貨點。

　　十三、高位巨量換手。個股運行在上行的13、34、55日均線上方時，突然連續收出巨量陰線，但未破13日均線且巨量陰線的跌幅逐漸減小時，只要縮量陽線在13日均線上覆蓋巨量陰線的實體，陰線的收盤價附近就是短線的絕佳進貨點。

　　十四、日、周線同處0乖離。個股的13、34、55日均線系統及13、34、55周均線系統同處於45度上行的多頭運行狀態時，當股價調整到13周均線的0乖離位置時，如果此時股價同時也回調至13日均線的0乖離位置，則此點位是短、中期的絕佳進貨點。

　　十五、穿越分水嶺。股價長期運行在下行的55日均線下方，當股價第一次從中期低點放量突破代表多空強弱分水嶺的55日均線之後，它穿過55日均線後第一次回檔接近55日均線時，是短線的絕佳進貨點。

　　十六、厚積薄發。個股放量攻擊技術形態頸線位時，在頸線位臨界點出現連續放量滯漲的橫盤走勢，這是莊家蓄勢待發的信號，當放量橫盤回檔點接近13日均線時，是短線的絕佳進貨點。

　　十七、十全十美。個股運行在上升途中，當它同時滿足以下三個條件：1、均線條件：A、13、34、55日均線45度上行；B、股價與13日均線0乖離；C、處於動態頸線位有效突破回檔或在頸線位滯漲；2、量能條件：回檔13日均線時必須平量或是回調最大量；3、指標條件：MACD指標中兩線正好處於由下而上上穿0軸後的紅色柱狀形第一次縮短調整時是最佳買點。

　　十八、扭轉乾坤。個股從連續回調後的階段性低點掉頭回升，如果回升的第一根陽線的實體蓋過了回調的最後一根陰線的實體，且成交量比最後一根陰線超過一倍左右，這種成交量稱為反轉量，這根陽線為扭轉乾坤的反轉陽線，這根反轉陽線收盤價附近是短線的絕佳進倉點。

　　十九、寶劍鋒自磨礪出。個股運行在13日均線上方的上升途中，經過一波連續回調回檔到13日均線之上後，再度放量從13日均線拉升上攻卻遇到沉重的拋壓，收盤只留下長長的上影線、沒什麼漲幅時，13日均線附近是短線的絕佳進貨點。

　　二十、平量橫盤。個股經過一波上漲之後，在橫盤的強勢調整中，保持每一根橫盤量能接近或等同於開始調整前的最大量陽線的量能，當這些平量橫盤的k線再度受到向上的13日均線的支撐時，是短線的絕位進貨點。

　　二十一、火箭沖天加速度。個股從階段低點起漲，如果它連續收出三、五個漲停板，由於慣性作用，後市往往會達到五、七個漲停板的價位。第三個漲停板附近是短線的絕佳進倉點。

　　二十二、萬里長城永不倒。個股從低點向上放量拉升，同時突破了幾個重要技術壓力位。當它有效突破之後出現第一次回檔時，會同時受到幾個關鍵技術位的支撐，此時是短線絕佳進貨點。


　　短線強勢股的操作"訣竅"

　　強勢股具有的主要特點：

　　1、高換手率：強勢股的每日成交換手率一般不低於5%,某些交易日達到10%以上,甚至可能達到20%-30%。

　　2、具有板塊效應：強勢股可能是一波行情的龍頭股,也可以是熱點板塊中的代表性股票。強勢股的漲跌,會影響同板塊股票的漲跌。

　　強勢股的操作方法：

　　1、抓住龍頭股不動：龍頭股一般在大盤低迷時率先放量上漲或第一個封漲停,大膽的投資者如果能夠及時介入龍頭股,就可以持股不動,等待大盤行情結束或龍頭股明顯形成頭部時方賣出。如本輪行情的青松建化、浪潮軟體、深深房、南方匯通。

　　2、介入換手率高的強勢股：龍頭股很多人不敢追,或等考慮清楚了,再想追而追不到。這時,應該及時尋找同板塊的高換手率的強勢股。

　　3、在強勢股技術性回調過程仲介入：強勢股因為受到市場關注程度高,而且可能有主力操縱,一般上漲迅速,回調時間短、幅度淺。有的僅僅在盤中回調,

　　4、強勢股出現利空消息時：強勢股在一輪上漲過程中,可能出現基本面的利空消息,這時該股短線會有短線下跌。由於板塊熱點還未消退,主力資金也還在其中,等該股短暫企穩之後,主力再次拉升的概率很大。這時下跌是介入的最佳時機。

　　操作強勢股要注意：在大盤處在上漲趨勢或平衡市中操作。在大盤出現明顯頭部形態或明顯下跌趨勢時儘量不要操作。

　　"漲時重勢,跌時重質"。分析與操作強勢股,關注要點還是換手率、市場熱點和主力意圖。對於業績、成長性、行業發展以及利空消息等因素,短線操作不必過分看重。


　　提高短線投機的成功率

　　不少人都喜歡做短線，喜歡在強勢個股之間“搗漿糊”，以“短平快”的累積收益來實現效益的最大化，並同時滿足自己不斷追新獵奇的心理。但事實上，我們所追求的利潤很多情況下卻往往難以實現，或猶如不知目標樓層者坐電梯一般上上下下好幾趟，卻不知應該在哪“下車”，一星期、一個月甚至一年勞累下來，個人賬戶裏的資金往往並未上漲多少，弄不好還可能縮水，用“費力不討好”來形容恐怕再恰當不過了。

　　那麼，怎樣才能提高短線操作的成功率呢？將自己的心得在此略作介紹，希望對朋友們有所幫助。其要點是：鎖定強勢個股，判定大盤走勢；兩點半後介入，次日鐵定出局。

　　鎖定強勢個股即在深滬股市的漲幅榜上尋找全日走勢較強的個股進行跟蹤，並從技術形態、上檔壓力、成交配合、次日可能出現的漲幅等角度進行綜合考慮，從中挑出我們認定的後市可能續漲者。因為謀求的是超短線利潤，我們甚至可以不必關心該股對應公司的主營業務、業績狀況等基本面因素，但必須對其流通盤、主力介入程度及現狀，甚至第二天會否因召開股東大會等而停牌，或是否除權等情況有比較充分的了解，以便制定相應的投機策略。

　　判定大盤走勢意指即使做個股的超短線，也必須得到較為強勢的大盤配合，否則成功的可能性將會大打折扣。而股指全天大部分時間的走勢對於超級短線投機者來說也並不十分重要，重要的是尾市的走勢。

　　兩點半後介入說得已經很明白了。在大多數情況下，兩點半時啟動的上漲是真漲，當然兩點半左右開始的下跌也是真跌，並且將對次日早市的走勢產生影響。還有一種情況就是兩點半時大盤如螃蟹般橫行，即使其後有所上拉或下砸，一般情況下幅度都不會太大，但此時若選準個股仍有不少機會。同時，在買入我們看好的股票時不要太過張揚，尤其是資金量較大的朋友，絕不能因一時衝動而將所有資金“一槍打”，以免引起主力的警覺而停止拉升甚至就此洗盤，這可是超級短線愛好者最忌諱的事情，並且將所有資金介入一隻股票也不利於規避風險。

　　次日鐵定走人即無論次日大盤及我們所介入的個股怎樣變化，都應該按照我們事先設定的方案進行操作，如達到預期贏利標準或止損位時，當然應該退出觀望，即便未獲得預期收益或未觸及止損價，也最好于當天了結———許多人就是在不得已的情況下將超級短線做成了普通短線，進而進一步“拉長”為中線甚至長線的。難道已有的教訓還不夠深刻嗎？

　　最後談一下預期目標設定問題。這當然得看我們參與個股的具體表現，以經驗，預期贏利率大約定在2-4%左右為好(若市場走軟時可相應降低，而在極度疲弱的市場中則幾乎沒有操作的必要)。如果買進當天已經有所獲利，並且個股走勢相當強(如封上漲停或收在全天最高價附近)，則可于次日挂略高於前收盤的價位參與集合競價，否則可視次日走勢相機行事。短線投機者應當堅持的原則是：賺錢是第二位的，不虧錢或儘量少虧錢才是第一位的；賣出後再度上漲的錢理所當然應該由別人賺，咱們只賺取對得起超短持股時間的超短線收益便應該滿足了。


　　股票短線操作十大秘密

　　第一條：快進快出。這多少有點像我們用微波爐熱菜，放進去加熱後立即端出，倘若時間長了，不僅要熱糊菜，弄不好還要燒壞盛菜的器皿。原本快進短抄結果長期被套是敗招，因此，即使被套也要遵循鐵律而快出。

　　第二條：短線要抓領頭羊。這跟放養密切相關了，領頭羊往西跑你不要往東，領頭羊上山，你不要跳崖，逮二頭養也不錯。地產領頭羊萬科漲停了，買進綠景地產收益可能也不菲，鐵律是不要追尾羊，不僅跑的慢而且更不要掉隊。

　　第三條：上漲時加碼，下跌時減磅。這與我們騎自行車的道理一樣，上坡時用盡全力猛踩，一鬆勁就可能倒地，下坡時緊握剎車，安全第一。鐵律是一旦翻車棄車保人，否則，撞上汽車就險象環生了。

　　第四條：大幅下跌的股票都可搶反彈。這好比我們坐過山車，從山頂落到山谷，由於慣性都要上衝一段距離。遭遇重大利空被腰斬的股票，不管基本面多差，都會有20％的反彈。鐵律是：不能熱戀，反彈到阻力平臺或填補了一兩個跳空缺口後要果斷下車。

　　第五條：牛市中不要小視冷門股。這就像體育競技中的足球賽，強隊不一定能勝弱隊， 冷時常發生。牛市中的大黑馬哪一隻不是從冷門股跑出來的?鐵律是不要相中紅牌冷門股，這樣有可能被罰下場。

　　第六條：股票下跌一定比例要堅決止損(短線4％左右，中線10％，長線20％)。這是從中國象棋中得到的啟示。下棋看七步，在被動局面時，一定要丟卒保車，保住了車才有翻盤的可能。鐵律時止損時主要是針對規避系統性風險，不適宜技術性回調，因為小卒過河勝過大車。

　　第七條：高位三連陰時賣出，低位紅三兵時買進。這如同每天必看的天氣預報，陰線烏雲瀰漫，暴雨將至，陽線三養開泰艷陽高照。鐵律是莊家將用此騙技洗盤，應結合個股基本情況甄別。

　　第八條：買進大盤大跌逆勢上漲的股票。這無疑像海邊 泳，只有退潮時才能看清誰在裸泳。裸者有兩種可能，一是穿了昂貴的隱身衣，二是真沒錢買泳褲。鐵律是逆勢飄紅有可能是大資金抗頂，後市大漲也有可能是莊家誘多拉高出貨，關鍵看是否補跌。

　　第九條：敢於買漲停版的股票。追漲停只所以被稱為敢死隊，是需要膽略和冒險精神的。這如同徒手攀岩很危險，一腳踩空就成自由落體。當登上了山峰，便會一覽眾山小，財富增值極快。因為只要漲停被封死，隨後還有漲停。鐵律是在連續漲停被打開前，一定不要松手，否則就前功盡棄。

　　第十條：敢買跌停板被巨量打開的股票。巨量跌停，被大單快速掀開，應毫不猶豫 進。這如同我們在夜空中看焰火，先是由綠變紅，再一飛沖天。巨量下一般都能從跌停到漲停，當日有20％的斬獲。鐵律是美麗的焰火，很快成為過眼煙雲，次日集合竟價時立即拋空。

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　　隨著近期大盤強勢上漲和個股行情的活躍，對短線投資者來說，不追漲就無法買到強勢股，就無法提高資金的利用效率。但如何才能在買到強勢股的同時避免追高被套呢？符合以下四個條件的個股，即可列入投資者重點關注的對象：



　　第一，必須是漲幅靠前的個股，特別是在漲幅榜第一版上的個股。漲幅靠前就給了我們一個強烈的信號：該股中有莊家介入，且正在往上拉高股價。其意圖無非是進入上升階段後不斷拉高股價以完成做莊目標，或是在拉高過程中不斷收集籌碼，以達到建倉的目的。



　　第二，必須是開盤就大幅上揚的個股。因為各種主力和莊家開盤前都會制定好當天的操作計劃，所以開盤時的行情往往表明瞭莊家對當天走勢的看法。開盤大幅
拉升的原因主要是莊家十分看好後市，準備發動新一輪的個股行情，而開盤就大幅拉升，可以不讓散戶在低位有接到籌碼的機會。



　　第三，必須是量比靠前的個股。量比是當天成交量與前五日成交量的比值，量比越大，說明當天放量越明顯，說明該股的上升得到了成交量的支援，而不是主力靠尾盤急拉等投機取巧的手法來拉高完成的。



　　第四，股價必須處於低價圈。股價處於低價圈時，漲幅靠前、量比靠前就說明主力的真實意圖在於拉高股價，而不是意在誘多。漲幅靠前、量比靠前的高價圈個股可能存在陷阱，參與的風險較大。相對前期的高點而言，股價跌幅在60%以上的個股都可視作低價圈。

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此篇沒之前貼的莊家精彩，看看就好。



　　在了解莊股的概念以後，接下來必須了解莊家如何進行做莊。莊家對某股有炒作一般經歷了收集、震倉、拉升和派發四個過程。



　　第一節 收 集



　　莊家對某股的做莊過程並非是靈機一動的，而是需要經過較長時間的準備，首先必須看準適當的時機，當國家的宏觀經濟面並不支援股市向上，莊家較少進行對某股進行炒作。主力進行建倉階段常會研究“天時、地利、人和”。



　　天時，即指最好的坐莊時機，一般是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象之時，此時入莊意味著在日後的操作過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應市場
大趨勢的發展。從某種意義上講，大主力看上去能操縱一個股票，但其進莊行動也必須符合市場發展趨勢的要求，在大盤處於極不樂觀的情況下，他們不會盲目介入
股票進行操作。



　　地利，即是選擇合適的個股。這種的形成主要與所選擇品種的有利條件有關。一般情況，其所選擇做莊的股票大都會有較佳的基本面支援。從近兩年一些炒作較
猛烈的莊股分析，主力大都將目光放在次新股板塊之中，由於這類股票上市後未曾送配，股本的含金量極高，很容易進行高比例送增，而上市公司也極容易進行配
合。



　　人和，是建倉必須且很重要的的條件。這種條件的形成必須是主力能看到較長一段時間內股市有走強的趨勢，而在一定時間符合建倉的人為條件，好他們必須有既看好大盤，同時又必須有投資者不看好某只股票的條件。其次必須對個股的情況進行題材的挖掘。這是必備的一個條件。



　　炒作的題材不外乎以下幾種：



　　1、收購或者控股題材。



　　2、合資合作或者股權轉讓。



　　3、分紅配股題材。



　　4、經營業績是否有大的改觀。



　　莊家對某股的收集除了題材的挖掘以外，還必須對其二級市場的情況進行了解，該股是否目前有莊家或者老的莊家的情況，對這一情況的了解也是必須的。對其了解不透或者根本不了解，無法做到知彼知已，一旦在炒高後常會受到老莊主力搗蛋。



　　莊家對個股的收集大都採取極取為耐心的方法。因為對個股的收集並非如同一般大戶那樣買進幾萬股就可以了，不少莊股對流通盤的控盤程度達到80－90％左右，而這些流通盤的吸納必須在較長時期內所完成。莊家的吸納方法都有以下幾種：



　　(1)趁利空消息出現時吸納。股市中常會有一些利空消息的出現。其中既有管理層具有對市場調控作用的利空措施，也有上市公司所出現的利空消息。在重大
的利空消息出現時，不乏是莊家對股進行吸納的好機會。在利空消息出現時，在盤中常見一些個股下跌幅度不深，而成交量卻很大，這類個股很可能成為莊家吸納的
對象，主力順利地利用上市公司的利空消息達到了建倉的目的。



　　(2)在大盤下跌過程中或者整理過程中進行吸納。這一吸納過程要表現得十分耐心。因為吸納過程不能給市場留下明顯的痕跡。因此，一些莊家對個股的吸納
採取每日少量吸納的方法。如果對其賣盤挂出的2萬股的賣出價，莊家的吸納並不會一下子將該股吃完，而採取幾千股、幾千股的慢慢吸納的方法。一邊進行吸納的
同時，一邊在買盤挂上少量的買盤，當拋盤對其砸下時這自然成為勝利果實。



　　(3)對某股的技術圖形進行破壞，使一些注重技術的人士看淡該股後進行逢低吸納。比如說，當某股隨大盤一起下跌時，在進入關鍵技術位置時，莊家利用手中的籌碼進行故意的打壓，將其中一些支撐技術位擊穿。使一些技術派人士認為該股進入深幅調整期而扔掉手中的籌碼。



　　(4)在拉升中進行建倉。這類莊家大都表現出一種短期的操作行為。其對該股的炒作一般不會像做長莊那樣進行精心的策劃與研究，其選擇的目標一般是盤子
較小的有題材的個股。在經過一些低位的吸納後，會突然在某一天拉出長紅，使一些見長紅出貨的散戶拋掉手中的籌碼。然後在震倉中繼續吸納該股，使其在較短的
時間內完成吸納過程。



　　第二節 震 倉



　　莊家必須進行震倉，因為莊家不能持有比其他投資者高的成本，否則在其拉升過程中，全部籌碼進入手中而無法出貨。因此，其常常通過震倉來降低手中籌碼的成本。



　　一般來說，莊家的震倉的方法是多樣的，其目的無非是一個：震出其他投資者手中的廉價籌碼，使別人的成本比自己高。要達到這一目的是極其費力的，其手法有如下幾種：



　　(1)借助於上市公司的力量。有的甚至要上市公司配合發佈一些不利於該公司的聲明，比如前一段時間在報紙上出現某公司的聲明，認為近期未作分配的打
算，或者業績根本不可能有所提高等。這一效果起初還是可以，不少中小散戶見消息當日出貨。但以後不少投資者發現其中意味有些不對，於是每當出上市公司消
息，該股不跌反漲。說明其手法被大多數投資者識破後，成為搶籌碼的機會。於是不少莊家開始反其道而行之，有的在欲出貨時，利用上市公司的嚴正聲明，使不少
跟風的股民成為其出貨的對象。



　　(2)破壞圖形進行震倉。莊家洗盤的目的只有一個，即必須使在低位買進該股的股民在其洗盤時扔掉該股，這是一項高難度、高技巧的洗盤行為。為達到這一
目的，莊家首先必須對技術圖形進行破壞。比如說某股以拉出長紅以後，第二天莊家將手中的廉價籌碼進行從高位打壓，使其初次實行第一次利潤，但其打壓時，必
須擊破一定的技術位，便一些低位撿進該股的股民在較低的位置拋出，其方法是當日在走勢圖上拉出一根長陰，隨後在盤中出現一定的反彈，給這些股民以獲利了結
的機會。因為，對這些股民而言，當昨日該股拉出一根長紅後，一開始帶有很大的幻想，希望該股能一下子上漲幾元以上，可第二天該股不升反跌，使其心理產生極
大的後悔，當初應該獲利了結才是，可該股還是一個勁地下沉，使其幾乎進入成本區域，因此，當莊家在盤中再次拉升時，這些股民為了保持勝利果實很少不出局
的，有的甚至貼手續費出局，真正成為莊家的口中食。同時，該股的莊家還必須使一些投資者認為該股必須在回檔時介入，因此，在進行洗盤時，莊家又不失時機地
將股位拉至10日均線或者其他一些被投資者認為合理回檔的區域，這樣，這部分股民才會進來抬轎，從而使莊家降低了成本。



　　第三節 拉 升



　　莊家吸納某個股的目的是為獲利，在低位長期盤整對莊家而言是極不利的，這並不會實現獲利的過程。因此，其必須將股價進入到拉升階段。一個老練的莊家並
不會逆勢而行動，那些逆勢而行的莊股往往不會得到廣大投資者的跟風，只能成為自拉自唱的品種。因此，選擇合適的時機拉升對莊家而言是必不可少的。從滬深兩
市的做莊情況而言，深市一些莊家的拉升十分成功，幾乎不露一些痕跡，等眾人發覺時，該股已處於較高的位置了。拉升時莊家一般會選擇大盤走強的過程中，和大
盤一起走強，但其上漲幅度不會進入漲幅前幾名，但此類個股卻每天保持這一漲幅，累積相加時，該股已上漲很多，而且這類老道的莊家在拉升時，並不會忘記在拉
升中獲利，他們常會在盤中進行高拋低吸，使一些意志不堅定者輕易將籌碼讓出。



　　除此類莊股以外，不少莊家也有一些強行拉升過程，與前者相比，這類莊家的流通盤控制得比較多，由於其急於完成短期的派發過程，必須在一定的時間內將該股拉升到某種價位。因此，這類莊股的拉升往往是急升形態的，一般的投資者不敢輕易跟進，怕吃其天價的位置。



　　第四節 派 發



　　莊家進行吸納、震倉、洗盤的最終目的是為了能順利進行派發。前面已經講過，莊家不少籌碼已在拉升中進行了派發，但大多數莊家仍然必須選擇合適的機會進行派發。否則，帳面的盈利無法實現。莊家的派發有以下幾種：



　　(1)築平臺進行派發。這類莊股大都有急速拉升某股的行為，在拉升至某一位置後，莊家開始築平臺進行技術位的修正，這極易使一些技術派人士產生進貨衝
動，而且不少個股的形態十分好看，使股民有一種衝動的感覺。但該股在平臺後往往會向下突破。莊家在築平臺過程中，也逐漸將其手中的籌碼進行了派發，隨後將
一些剩餘的籌碼朝下一扔，並爭取在低位再次撿回這些籌碼。



　　(2)向上拉升中派發。此類派發往往選擇大盤在人氣鼎沸的時候通過大幅拉升進行派發。在大盤急速上漲時，不少喜歡追漲的股民往往在此時不計成本進行買
入，有的甚至進行透支加碼買進，希望在第二日有利潤便拋掉。實際上買入此類股票第二天一般很難有利可獲，由於莊家的行為是出貨，因此其在第二天往往會壓低
價格出貨，而且不容反彈機會的來臨。這些追漲者只得以低於買入的價格將股票賣出。



　　(3)在進入目標位後直接向下派發。此類莊家在派發時，由於其持籌的成本十分低，當該股被拉升至幾倍以上的價位後，莊家會有一種不計成本的拋售。



　　(4)打壓出貨法：直接打壓股價出貨。這種情況的出現，往往因為莊家發現了突發性的利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。投資者千萬別以為莊家只有拉
高股價才能出貨，事實上莊家持股成本遠遠低於大眾持股水準，即使打壓出貨也有豐厚的利潤。這種出貨方式陰險毒辣，容易將股性搞壞，一般莊家不願採用。



　　除權後大量出貨。在莊股出貨方式中，這種方式是較為普遍而且較為有效。主力常在手中的股票除權後用少量的資金將該股進行拉升，給市場投資者一種短線能夠填權的印象，然後順利達到派發的目的。

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　　一般地，股民炒股，大多較為注重當年或當期的“每股收益”及“凈資產收益率”，其實，這兩個指標的偶然性和不確定性較大，“非主營”的水份較重，易包裝，因此，這兩個指標不適宜作為選股的依據，但可以參考。因為“每股收益”與“凈資產收益率”只是兩個“現在時”指標，它僅反映“當期”、“短時”業績，並具有較強的短時欺騙性和暫時包裝性，絲毫也不能反映企業的過去和將來。為此，筆者建議：股民選股切莫單純以“每股收益”或“凈資產收益率”來衡量！

　　然而，往往容易被股民忽視的兩個指標——“每股凈資產”與“每股未分配利潤”，卻是十分重要而關鍵的選股指標。

　　(一)“每股凈資產”的妙用

　　每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。所謂路遙知馬力，無論你公司成立時間有多長，也不管你公司上市有多久，只要你的凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。相反，如果公司每股凈資產不斷下降，則公司前景就不妙。因此，每股凈資產數值越高越好！

　　其實，每股凈資產的增長有兩種情形：一是公司經營取得巨大成功，導致每股凈資產大幅上升；二是公司增發新股，也可以大幅提高每股凈資產，這種靠“圈錢”提高每股凈資產的行為，雖不如公司經營成功來得可靠，但它畢竟增大了公司的有效凈資產。

　　同樣，每股凈資產的下降也有兩種情形：一是公司經營虧損導致的每股凈資產大幅下降；二是公司高比例送股會導致每股凈資產大幅被稀釋或攤薄。相比較之下，前者為非正常，後者為正常。

　　一般地，每股凈資產高於2元，可視為正常水準或一般水準。每股凈資產低於2元，則要區別不同情形、不同對待：一是特大型國企改制上市後每股凈資產不足 2元(但高於1元)，這是正常的，如工行、中行、建行等特大型國有企業；二是由於經營不善、業績下滑，導致每股凈資產不足2元的，這是非正常現象。

　　由於新股上市時，每股法定面值為1元，因此，公司上市後每股凈資產應該是高於1元的，否則，如果出現每股凈資產低於1元的情況，則表明該公司的凈資產已跌破法定面值，情勢則是大為不妙的。目前，滬深A股市場大約有150家上市公司的每股凈資產都是不足1元的，這些公司一定都是存在較嚴重的經營問題的。

　　尤其值得我們重點關注的是：當每股凈資產為負值時，則稱為“資不抵債”。也就是說，即便將公司所有資產全部賣光光，也不足以償還公司所欠債務(主要包括銀行貸款及供貨商的貨款)。這樣的公司是典型的“敗家子”，你成為它的股東就是一種不幸，你不僅沒有一分錢的“股東權益”，而且還要為它背負一屁股債。中國A股市場目前大約有近50家這樣的“敗家子”公司，但這些超級垃圾卻總有本事不退市！

　　(二)“每股未分配利潤”的妙用

　　每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標。

　　其實，每股未分配利潤應該是一個適度的值，並非越高越好。大家知道，未分配利潤長期積累而不分配，肯定是會貶值的。如果說，一家上市公司的“每股未分配利潤”很高，但卻很少給股東進行現金分紅，或是分紅水準很低，則表明公司是標準的“鐵公雞”！

　　例如，假設一家上市公司的“每股未分配利潤”高達5元以上，但它既不擴大再生產，又捨不得給股東分紅，這樣的公司一定是有問題的。

　　一般地，上市公司在當期分配後，如果仍能保持每股未分配利潤在0.5元以上，大體應該算是比較正常的。

　　如果每股未分配利潤為零，甚至是負數，則公司的日子肯定不好過，可列為高風險級別。

　　如果每股未分配利潤低於-1元，則公司一定正在走向死亡！這樣的公司就是所謂的“超級垃圾公司”！

　　由於每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈餘或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。也許某家公司現在的每股年收益為3 毛錢，但它的每股未分配利潤卻是-2元，則以現在的盈利水準計算，該公司至少需要7年左右的時間，才能將這一虧損“黑洞”填平，之後，才有可能給股東提供分紅機會。這就是說，該公司在填補這一虧損黑洞的7年中，都是沒有資格分紅的。

　　目前，滬深A股市場至少有150家以上的公司，它們的每股未分配利潤是低於-1元的！

　　最後結論：股民選股除了上述兩個指標最重要外，還需要了解公司當年的利潤品質及相關歷史記錄，例如，主營利潤與投資收益各佔多大比重，公司主業是否突出，過去有過幾年的虧損記錄，最近兩年是否連續虧損，公司過去分紅習慣，以及公司過去有無作姦犯科、目前身上有無官司未了，如此等等。

　　最後提示：股民選股切莫相信什麼“動態市盈率”，因為“動態市盈率”是一廂情願的夢幻，是股評家的虛構，因此，它被人們嘲諷為“市夢率”。請股民朋友們注意：在中國大陸券商提供的所有交易系統或行情系統中，他們所提供的“市盈率”數據全是所謂的“動態市盈率”，不足為據！

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　　K線是股市技術分析中最基本的方法之一，雖然種類不多，但就像音樂裏的五線譜一樣，能夠組合成千姿百態的技術分析圖形。



　　可以以 K 線的實體和影線來劃分 K 線的種類。



　　第一大類：沒有上下影線只有實體的 K 線被稱為光頭光腳的 K線，表明買賣雙方中有一方佔上風，成為當天市場交易的主宰。



　　一、沒有上下影線的小陰小陽實體。收盤價是最高或最低價，開盤價是最低或最高價，上下波動有限，買賣雙方的搏鬥不激烈，K線是陽線時，買方稍佔上風；
是陰線時，賣方稍佔上風。它一般出現在股價整理和股價跳空低開或高開的時候，在整理時期意義不大，當股市出現大的跳空缺口時，其意義非凡，表明一方已取得
了全面的勝利，另一方全線崩潰。



　　二、沒有上下影線的大陽線實體。大多出現在股市上升途中，開盤後股價持續上漲，雖有回調但很快恢復上揚，以最高價收盤，顯示買方堅決要把股價推上去。



　　三、沒有上下影線的大陰線實體。大多出現在股市的下跌途中，與上面的意義正好相反。



　　四、只有一條橫線的K線。出現在連續漲停板和跌停板中，莊家大多已控盤，參與買賣的只有莊家自己，股價達到目標之前，莊家不願別人參與，股價開盤就漲跌停，直到收盤為止。



　　第二大類：帶上影線的K 線。表明市場拋壓較沉重，賣方在當天最高點成功地狙擊了買方的進攻，使股價無法收在最高處。這類的K線可分為六種：



　　一、上影線比實體短的陽線。表明買方只是暫時受阻，實力仍然很強大。



　　二、上影線與實體長度相等的陽線。表明買方實力較強，但繼續上行將付出更大的代價。



　　三、上影線大於實體1.5倍以上的陽線。表明買方受到賣方的挑戰，買方當天只獲得微弱的優勢，賣方在最高點反擊成功，實力不可低估。此種K線大多出現在股市的頂部或階段性頂部，是一種見頂的信號。



　　四、上影線特別長而實體只是一條橫線的K線。又稱為上升轉折線，表明當天的收盤價與開盤價相同，當天買方沒有獲得進展，買賣雙方的實力旗鼓相當。這種K線大多出現在股價的頂部。



　　五、上影線大於實體1.5倍以上的陰線。這種陰線表明買方當天被賣方擊敗，股價收在當天開盤價之下，如果沒有低於昨天的收盤價，買方只是暫時受挫，如果低於昨天的收盤價，進入調整或者是下跌將是必然的。此種K線大多出現在頂部和下跌途中。



　　六、上影線與實體相當的陰線。表明賣方稍佔上風，買方偏弱，在整理中有時會出現這種K線，其意義不是很大。



　　七、上影線小于實體的陰線。在大幅下跌中最為常見，表明賣方氣勢洶洶，買方潰不成軍。



　　第三大類；沒有上影線只有下影線的K線。這種K線表明最高價就是開盤價，其中的下影線表示承接力量的強弱，下影線越長，承接力量越強。這種K線共分為六種：



　　一、下影線小于實體的陽線。這種K線的實體越大，表明買盤力量越強，股價上升的力度也越強，它與光頭光腳的陽線的含義基本一致。



　　二、下影線與實體相近的陽線。表明買方佔有一定的優勢，賣方也不甘示弱，只是力量稍弱，一旦有倒戈者，賣方就可能佔上風。或者是賣方為了使自己的股票賣個好價錢，暫時用少量的資金拉回股價，這樣做的目的既能穩定跟風者的軍心，又能吸引大批跟風者在高位跟進。



　　三、下影線大於實體1.5倍以上的陽線或陰線。人們稱它錘頭，在股價的底部經常能見到，由於承接力強，再往下跌的可能性不大。人們在積極買進股票，雖
然還有賣出者，但買賣雙方的力量對比基本一致，股價很難再跌下去。當衝擊到阻力較強的位置時，買進者就會蜂擁而至，又把股價托上去。出現大量買進者時，就
是股價的底部。



　　四、下影線長而收盤價、最高價和最低價是同一個價格的K線。人們稱它為上升轉折線，是買賣雙方的實力開始發生轉變的跡象，經常出現在股市的V形反轉中，是一種準確率極高的見底信號。



　　五、下影線長度與實體相當的陰線。這種陰線在下跌初期較多見，整理過程中也會經常見到，表明買賣雙方力量相差不是很大，買方稍佔上風，一旦風雲突變，大盤就會像瀑布一樣飛流直下。



　　第四大類：上影線和下影線都有的K線。這種K線最多，在K線圖上佔了70%以上，是最常見的和分析難度最大的一種圖形。對這些圖形的深刻理解是我們正確理解股市和判斷行情的基礎。



　　買賣雙方以開盤為起點展開肉搏戰，供需不平衡導致股價波動，戰鬥沒有受買賣雙方中的一方控制。在當天的交易中，股價無法站穩高位，受賣方攻擊，股價低
於開盤價。收盤前，買方一鼓作氣，收盤時價格仍比開盤價高。有時候賣方在開盤時便施加壓力，股價有所下行，盤中買方全力反攻，股價上升到開盤價上方，收盤
前賣方再次施加壓力，股價小幅回落，但收盤價仍比開盤價高。用K線表示，此種圖形可分為四種：



　　一、上影線長于下影線和陽線的實體。影線部分長于陽線實體，意味著買方力量受重挫，股價有調整的要求。



　　二、陽線實體長于影線部分。上影線長于下影線表明買方雖受挫折，但仍佔有優勢。



　　三、下影線長于上影線且長于陽線實體。意味著賣方受挫，買方仍居主動地位。這種K
線經常出現在三種地方：其一，股價經過大幅上漲且漲幅達到60%以上，在回蕩中出現，它是一個警告，表明賣方已佔主動地位，莊家已達到目的，雖然還會再次
回到前期高點，但已經是強弩之末，股價必然會大幅回落，應該在第二次高點出現時及時離場；其二，股價剛上升了20%左右，做出這種圖形是為了嚇跑跟風盤，
有調整技術系統的功效，沒必要為此擔憂；其三，大幅下跌後出現，表明股價在這裡有很強的支撐，後市將會反彈。



　　四、陽線實體長于影線部分且下影線長于上影線。買方仍居主動地位，還需接受進一步的考驗。



　　帶上下影線之陰線實體。開盤後股價有時會力爭上游，賣盤漸增，買方不願追逐高價，賣方漸漸居於主動，股價逆轉，在開盤價之下成交，股價繼續下跌，收盤
前買氣轉強，不至於以最低價收盤。有時候股價在上半場以低於開盤價成交，下半場買盤增多，股價回至開盤價上方成交，臨收盤前賣方又佔優勢，以低於開盤價收
盤。以K線表示可分為：



　　1、上影線長于下影線之陰線實體。又可分為陰線實體長于影線部分、影線部分長于陰線實體兩種圖形，其含義與陽線基本相同，只是買方更弱。



　　2、下影線長于上影線之陰線實體。亦可分為影線部分長于陰線實體與陰線實體長于影線部分，含義同上。



　　+圖形。在交易過程中；股價高於及低於開盤價成交，收盤價卻與開盤價相同，此時必須與昨日的收盤價相比，價格比昨日收盤價高時用紅“+”表示。與昨日
收盤價相同時，昨日若為陽線實體，用紅“+”來表示；昨日若是黑實體，用黑“+”來表示。價格如比昨日收盤價低，則用黑“+”表示。這種圖形可分為上影線
長于下影線和下影線長于上影線兩種，這就是我們常說的十字星，經常出現在股市的頂部和底部，表明買賣雙方力量均衡，高低點的出現只是暫時的不平衡。在十字
星中，影線的長度表示買賣雙方交戰的激烈程度。



　　當你了解了K線種類後，就可更深層地探究K線所代表的含義，K線的奧秘就在於相同的K線出現在不同的位置，其意義與解釋會有所不同甚至完全相反。

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在一千多只股票中如何發現主力是賺錢的關鍵。能較早地較為準確地發現主力的建倉跡象，跟著主力走，時刻盯盤，在其將拉升時的回調即將起動(從分時圖上觀察)時介入，收益可想而知。

　　主力運作一隻股票常常有以下幾個特點：

　　第一，低位時在分時圖上經過一定時間的橫盤放很小的量拉出長陽，隨機又橫盤、下跌(下跌的區間極限位是拉升值的15%。例如一隻股票從4元拉到4.2 元拉升值為4.2-4=0.2，0.2的15%即下跌點位在4.17元)，隨後快速拉升完成第二波段，此波可能拉漲停。日K線上看類同。主力用很少的資金就能輕鬆地拉出長陽或漲停，說明主力收集籌碼已完，已基本控盤，儘快拉出成本區域，這是牛頭初仰。

　　第二，一隻股票，無論分時還是日K線的走勢不受大盤左右，你跌我長，你小漲我大漲，你大漲我可能跌我行我素，走勢絕對獨立。這說明大部分籌碼已落入主力囊中。這樣做的目的和原因是：1、有浮籌砸盤，主力便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；2、有遊資搶盤，但由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短股價拉起這主要是在第一波拉升後，主力一是為了要觀察散戶的跟盤，二是觀察是否有其他主力搶盤，三是為了休養生息為下波的拉升做準備，以防操盤計劃被打亂。這一段時間的股票的K線形態表現為橫向盤整、沿均線小幅震蕩盤升或小幅下跌。

　　第三，分時走勢股價劇烈震蕩，股價漲跌幅度巨大，上竄下跳但成交量卻很小，這說明主力收集籌碼已到後期，這樣做的目的是為了洗掉短線獲利盤，打擊投資者持股信心。這也就是大家說的‘我一賣他就漲了，不賣他就不漲’的原因，這是主力刻意用少量籌碼做圖，打擊不堅定的跟風者。日K線表現為：股價起伏不定，但總是衝不破箱頂也跌不破箱底。日分時走勢圖上更是大幅震蕩。買賣之間價格差距也非常大，成交量極度萎縮。上檔顯示拋壓輕，下檔說明支撐力度很強，此時浮動籌碼較少。

　　第四，這是最明顯的一點，也就是遇利空打擊股價不僅不跌反而上漲，即是當天跌了第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。這有兩種情況：一、主力遇到突發性利空襲來，措手不及，散戶拋，而主力卻只能兜著，一般情況說明這時股價還沒脫離主力成本區域，於是盤面可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩逐步提高，害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被主力早早地拉升到原來的水準。二、主力利用利空，巧施驅客令。

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　　成熟的莊家決不會盲目進駐某只股票，事前必須經過週密細緻的策劃準備，而進莊時機的選擇，是最關鍵的決勝因素。

　　莊家進莊時機要求天時、地利、人和。何謂天時？整個國家經濟形勢的發展變化即是“天時”。最好的進莊時機是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象時。此時的股市必已經過了漫長的下跌，風險釋放殆盡，更重要的是，此時入莊意味著在日後的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應市場大趨勢的發展。從本質上來講，莊家只是大規模的投資者，他們的進莊行動也必須符合市場發展趨勢的要求。我們看到1996年初深圳股市中大批莊家進場的壯觀情景，正是成功選擇入莊時機的最好範例。相反，在大熊市中進莊，正如1994年年底上海股市中自貢東碳的莊家，雖在百般掙扎，每日對倒，仍無法擺脫孤芳自賞的尷尬局面。

　　地利即是選擇合適的個股。選中的股票必須有它適於操作的理由，比如股票上方無套牢盤成為入選的理由，而長期超跌的股票非常易於拉抬。莊家選中某只股票、某個價位入莊，必然對它進行過全面的調查，對該公司的經營情況的全面的了解，且大多得到了上市公司的默許或配合同時，該股有無其他莊家，是否曾被炒作，上方套牢區在什麼位置，有無投資價值等等均是進莊前要考慮的內容。一般來講，在正式炒作之前，會有一份詳細的立項報告送呈機構老總，裏面仔細分析了該股票適於炒作的理由，並有完整的操作計劃。

　　人和，即與各方面關係協調，包括對管理層意圖的理解。大的機構與上市公司、交易所均有十分密切的關係，各大機構之間也常保持通氣，這樣在炒作過程中才能一呼百應，八面來風。其中理解管理層的意圖至關重要。我們看到1994年底某機構惡炒“廈海發”遭到激烈批評並受處罰，而類似的事情在1996年中屢見不鮮卻並未出現任何阻力，其中管理層的意圖十分明顯。可見，人和對炒作成敗也很關鍵。

　　莊家為確保炒作成功，必須為他炒作的個股挖掘相應的炒作題材，以吸引散戶追買。題材的真假無關緊要，該題材是否真能給上市公司帶來美好前景也無關緊要，重要的是題材能否得到市場認可，有沒有人追捧。迄今為止，股市上的炒作題材五花八門，應有盡有，但就其本質而言，概括起來有以下幾類。

　　．經營業績改善或有望改善；
　　．擁有龐大土地資產可望升值；　
　　．國家產業政策扶持；
　　．合資合作或股權轉讓；
　　．增資配股或送股分紅；
　　．控股或收購。

　　所有個股題材大都不出上述幾種類型，而莊家的任務就是挖掘並誇大他們，極力高估該題材對上市公司的作用。例如，1994年上海股市中的“浦東概念”，其實質是寄望浦東土地大幅升值的潛力；後來的所謂“大盤股革命”，則是對搞活大中型國企政策的發揮等等。人們發現，概念流行過後，並未見對這些上市公司本身產生多大影響，虧損的依然虧損，績優的繼續績優，而大家忙於挖掘更新更有吸引力的題材，很快就把舊題材拋諸腦後去了。　作為散戶不應盲目受炒作題材的誘惑，而應從該題材的市場反應入手，觀察題材的號召力和生命力。

　　決定炒作某只股票之後，一般先要試盤。

　　所謂試盤，即是對該股票作試探性吸納，用以測試目前盤中拋壓的輕重，浮動籌碼的多少，而試盤中吸納的籌碼，正好作為正式吸貨前打壓之用。

　　試盤造成股價小幅反彈，或者K線圖上莫名其妙地突然拉出一根長上影線，而後股價進一步急速下挫。其實這正是莊家為吸貨做準備。1994年7月底，深滬股市小幅反彈了兩天，而後遭到打壓，那正是超級莊家試盤動作的痕跡。　　我們並不能單憑某個小幅反彈來判定是否莊家試盤，莊家在打壓股價之後，必然開始吸貨，那時莊家介入的痕跡才會逐漸顯露出來，而精明的散戶們賺錢的機會也悄悄來臨了。

　　★謹防莊家托市變化

　　在股市運行過程中，往往出現莊家操縱股市的現象，如果股票投資者能判斷哪些股票有莊家照顧，並進而掌握這些股票的動向，那麼投資者就可以抓住更多的獲利機會，最大限度地避免損失，做到知已知彼，百戰不殆。

　　大戶為何操縱股市呢？這是因為大戶投資形態與小戶雖然不同，但獲取利潤的目的並無兩樣。小戶投資者希望低進高出從中獲利，大戶則志在拉高股價轉手獲利。只是小戶只能默默等待，待價而沽，大戶則憑藉雄厚的資金實力積極主動地操縱股市，造成他希望的有利局勢。大戶造市，無非是先以低價悄悄購進大量股票，然後操縱股市扶搖直上，當有相當多的對手或跟隨的股民時，便神不知鬼不覺地將手中股票出手。大戶的操縱使股市猛漲猛跌，往往使得小額投資者深受其害。那麼莊家大戶又是如何操縱股市的呢？首先大戶選擇某種股票或幾種股票悄悄大量吃進，這時大戶會小心操作，嚴防被人發現他們的意圖，否則吃不到足夠的籌碼，而且增加轎上的壓力。當吃進份額時，便設法採用散佈利多消息等手段引誘大批投資者跟進，這樣股價便被抬高，大戶見達到自己的目的，便設法出貨，這是最關鍵的一步。

　　莊家大戶常操縱股市，翻手為雲，覆手為雨，謀取暴利，那麼普通投資者怎樣識別是否有莊家在操縱及如何判斷大戶的操作動向呢？

　　依據市場的經驗法則，有莊家介入的股票，可以從價量的變化上觀察出來。一般說來莊家買進時會出現下列現象：
　　．雖然股價較低，每天卻以最低價收盤，這可能是莊家在壓低收購；
　　．成交量突然猛增，這可能是莊家在吃進；
　　．股票出現大量轉賬，且是一筆轉給某一公司，可能是公司在大量轉進額子。

　　莊家開始操縱時，大致會出現下列現象：
　　．低檔挂進支付的數額較大；
　　．莊家臨收做價，以拉高行情；
　　．股價迅速衝刺往上，出人意料之外；
　　．成交量值上升，且買盤集中于少數公司；
　　．平均每筆買進數量較大。　　

　　大戶莊家脫手時，往往出現下列現象：
　　．股價漲得相當高時，成交量劇增；俗稱暴量
　　．莊家大戶接二連三地散佈利多消息，而自己卻不大量買進；
　　．莊家大戶頻頻把額子讓出去；
　　．利多消息出現時，成交量猛增。

　　另外，莊家的交易動態還可以利用統計的方法來測算。利用獲得的可信度較高的資料，耐心細緻地逐日統計，可以獲得較為明確的輪廓。常用的計算及統計方式有：
　　．股票交易擊轉率法。股票交易週轉率是指股票成交股數與發行總股數的比率。股票交易週轉率越高表示該股票的買進與賣出就越多。若股票交易週轉率高且價位上升，則表示買方強于賣方；若股票交易週轉率低且價位下降，則表明賣方強于買方；
　　．平均每筆交易量法。平均每筆交易量即為平均每日成交股數除以成交筆數。若平均每筆交易量較大，則表明有大額進出；若較小，則表示基本是些小額買賣。

　　股票買賣的目的都是為了賺取利潤，這可視作是買賣人之間的一個競局，無論是莊家還是散戶，都為自己的利益全力以赴，決不會憐憫對手的損失，沒有他人的損失，何以獲取自己的利潤，沒有高山，哪有峽谷？只是由於莊家實力雄厚，自然勝算要大。作為小額投資者，要想在這個競局中取得勝利，必須搜尋真實可靠的消息，開動您敏捷而善於分析的頭腦，洞悉股市走勢，從而捕捉獲利時機，辨別莊家巧設的陷阱，避免投資損失。因為莊家托市，會終有一變的。

　　★識破莊家拉升股價

　　莊家常常用拉升股價的手段來控制股市，因而對散戶而言，識破莊家拉升股價的技巧從而遊刃有餘地出入股市就顯得尤為重要。識破莊家拉升股價，應從以下方面著手：

　　一、認清大幅拉升前的盤面特徵　
　
　　人人都希望抓到狂漲的黑馬股，那麼這些股票在大漲之前具有什麼特徵呢？為什麼看盤高手能發覺某只股票即將大幅拉升？他們的決竅在哪？　　這種本事不是天生的，它來自細心觀察和冷靜思考。一隻股票要成為黑馬，必須具備下面的條件：
　　．已經控制了絕大部分籌碼；
　　．洗盤已經乾淨徹底；
　　．莊家有足夠的資金用於拉抬股價。　　

　　莊家對股價的控制能力基本上決定於他控制籌碼的程度。我們常常看到一天漲20%以上的黑馬，但身邊的朋友中很少有人持有這只股票，或者曾經持有卻已在前幾天的震蕩中拋掉了。這種懊悔的心情很多人都經歷過。事實上，這只股票之所以能夠一天漲20%，正是因為散戶手中很少持有，絕大部分抓在莊家手中。這樣的股票拉升起來極少獲利壓力，而盤中巨大的成交量大部分是莊家自買自賣造出來的，莊家當然可以隨心所欲地控制股價。

　　因此，籌碼鎖定程度高就是黑馬股的主要特徵。在盤面上，高手可以看出一隻股票的籌碼鎖定程度。籌碼鎖定程度高的股票有如下特徵：

　　——成交量分佈極為不規則，平時成交稀少，偶爾放出巨量，而這些巨量均靠莊家對倒而來；　

　　——在大盤急跌時拋盤稀少，價格不跌，但可能突然一筆大拋單將價格打低很多，之後仍然很少拋單；

　　——股價幾乎不隨大盤走勢波動，自成一派，在大盤震蕩的時候尤其如此；

　　——買賣盤價位間隔很大，明顯看到某幾個重要價位上有稍大的買賣盤把守，但其他價位上幾乎沒有挂盤；

　　——該股並不太受人關注。　　

　　在觀察到具備上述特徵的股票之後，不必急於買入，應該盯住它，一旦莊家開始放量對倒往上拉，可以立即跟進，必有一大段順風車可搭。莊家的大幅拉升動作總是發生在充分洗盤之後，因此，跟蹤莊家洗盤動作的進展有助於捕捉黑馬股。正如前面講過，我們應該發現莊家的試盤動作，並利用莊家的試盤結果。一旦發現浮碼洗凈，莊家隨時可能展開猛烈拉抬。

　　莊股爆發之前常常十分平靜，價格波動很小。用四度空間的理論來看，顯示出價值區日趨收窄，面臨突破（俗稱量縮）。而後，莊家開始發力上推，則是主動性買盤的介入。這些盤面變化其實是非常顯著的，只要留心觀察絲毫不難發現。正如一句古詩所說“山雨欲來風滿樓”，經驗老道的獵人不能毫無感覺嗎？

　　二、分析莊家如何製造突破

　　製造良好的技術形態是莊家的拿手好戲。這些形態已被多數投資者了解和接受，因而莊家用製造突破的方式吸引散戶追高往往十分有效。可以這樣說，所有實力莊家都必須努力維持莊股的有利技術形態，必須有計劃地控制每日收盤價，以調整K線圖和各種技術指標。

　　投資者普遍關注的技術形態包含以下三個方面。其一是K線圖的形態，相應的傳統的K線分析理論；其二是均線系統，相應的是均線分析理論；其三是各種技術指標，其中大眾最熟悉的是KD、RSI和MACD等。

　　散戶只有通過仔細分析，全面透析莊家的拉升股價的技巧，才能順勢而為，爭取主動，進退自如。

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　　莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。莊家經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對敲。本人認為莊家對敲的方式主要有以下幾種：

　　第一：建倉通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的Ｋ線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線 持續上揚。這說明有莊家在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間K線圖的主要特徵 是：股票價格基本是處於低位橫盤(也有拉漲停的)，但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的每筆 成交會維持在相對較高的水準(因為在低位進行對敲散戶尚未大舉跟進)。另外，在低位時莊家更多的運用夾板的手法，既上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢， 同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票；

　　第二：拉升利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假像，提升股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整 時的拋盤壓力(散戶跟他搶著出貨)。這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交 量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時的每筆成交會有所減少(因為對敲拉抬股價，不可能象吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖出現“價量齊升”，但“每筆成交”會有所減少)；

　　第三：震倉洗盤因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會採用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震蕩時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控制股票價格造成的；

　　第四：對敲拉高當經過高位的對敲震倉之後，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時莊家開始出貨，從盤口看往往是盤面上出現的賣二、賣三上成交 的較大手筆，而我們並沒有看到賣二、賣三上有非常大的賣單，而成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了，或者減小了，這往往是莊家運用 比較微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者佈下的陷阱，散戶吃進的往往是莊家事先挂好的賣單，而接莊家賣出的往往是跟風的散戶；

　　第五：反彈對敲莊稼出貨之後，股票價格下跌，許多跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，莊家會找機會用較大的手筆連續對敲拉抬股價(這時莊家 不會向以前那樣賣力了)，較大的買賣盤總是突然出現又突然消失，因為莊家此時對敲拉抬的目的只是適當的拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼也賣個好價錢。